5月9日晚间，A股上市(shì)公(gōng)司金证股份发布(bù)的一则公(gōng)告(gào)，在期货圈刷屏(píng)。

　　公(gōng)告(gào)显示，金(jīn)证股份正在筹划发行股份及支付现金(jīn)购买上海(hǎi)文华财经资讯股份有限公(gōng)司（下称文华(huá)财(cái)经）90.97％股权事项(xiàng)，同(tóng)时募(mù)集(jí)配(pèi)套(tào)资金。公司股票(piào)将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个(gè)交易日。

　　文华财(cái)经两次(cì)冲(chōng)击IPO无(wú)果

　　文华(huá)财经系头部期货软件商。公开资料显示，截至2021年(nián)年末，文华财(cái)经与国内(nèi)139家期(qī)货公司合作，占国内期(qī)货公司(sī)总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件(jiàn)的月(yuè)活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端(duān)随身(shēn)行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人(rén)。

　　2015年以来(lái)，文华财经曾两(liǎng)次(cì)冲击A股IPO，但(dàn)均未能叩开资本(běn)市(shì)场大门(mén)。

　　文华财经(jīng)的第一次IPO之旅(lǚ)要(yào)追溯(sù)到2015年，当(dāng)年(nián)11月，文华财经(jīng)首次报(bào)送创业(yè)板IPO申请(qǐng)资(zī)料。不过(guò)，在经(jīng)历两年多的漫长(zhǎng)等(děng)待(dài)后，2018年4月，深(shēn)交所(suǒ)决定终止审查，文华财(cái)经此次创(chuàng)业(yè)板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招(zhāo)股书，拟冲(chōng)刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤(chè)回发(fā)行(xíng)上(shàng)市申请文件，深(shēn)交所决定终止对(duì)其首次公(gōng)开发行(xíng)股票并在创业(yè)板上市的审核。文华财经(jīng)第二次IPO也(yě)无果(guǒ)而终。

　　金证股份昨(zuó)晚(wǎn)发布(bù)的公告(gào)显示(shì)，本次交易(yì)事项尚处于筹划阶段，公司(sī)目(mù)前正(zhèng)与(yǔ)交(jiāo)易(yì)意向方(fāng)接洽(qià)，初步(bù)确定的交(jiāo)易对方(fāng)包括尚守哲(zhé)、大连经一卓远(yuǎn)管理咨询合(hé)伙企业(yè)（有限合(hé)伙）（下称(chēng)大连经一）、苏州中(zhōng)新兴富新(xīn)兴(xīng)产业投资合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上(shàng)海经(jīng)一投资管理合(hé)伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称上海经一）、上(shàng)海兴富创(chuàng)业(yè)投资管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创投）、王凯及(jí)杨(yáng)孝胜，前述交易(yì)对方合计(jì)持(chí)有标的公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金(jīn)证(zhèng)股份表示，根据《上市公司重大(dà)资(zī)产重(zhòng)组(zǔ)管理(lǐ)办法（2023修订）》和(hé)《上海证券交易所股(gǔ)票上(shàng)市规则（2023年(nián)2月修订）》等相关规定，本次交(jiāo)易前，交易(yì)对方与公司(sī)不存在关(guān)联关系。本(běn)次交易完成后，交(jiāo)易对方尚(shàng)守哲持有公司(sī)的股(gǔ)份比例预计(jì)将超(chāo)过5％，本次(cì)交易预计将构成关联交易。本(běn)次交易(yì)前，公司无控股股东、实际(jì)控制人；本次交易完成后，公(gōng)司第一大股(gǔ)东不会发生变(biàn)化，且(qiě)不(bù)存(cún)在实际支(zhī)配公(gōng)司股份表(biǎo)决权超过30％的股(gǔ)东(dōng)，公(gōng)司仍将无控(kòng)股股东(dōng)、实际(jì)控(kòng)制人，预计(jì)不构(gòu)成公司(sī)while的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗重(zhòng)大资产(chǎn)重组。

　　文华财经注册资本4000万(wàn)元，实际(jì)控制人为该公司(sī)董(dǒng)事(shì)长兼总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)尚守哲。根据文华财经此前(qián)披露的招股(gǔ)书(shū)，截至2021年(nián)年底(dǐ)，尚守哲对文(wén)华财经的直接持(chí)股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海(hǎi)经一分别控制文(wén)华财经9％和4.95％的股份，合(hé)计控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他(tā)交易对(duì)方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜(shèng)对文华财经的(de)持(chí)股比例(lì)分别(bié)为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力(lì)有望提升

　　作(zuò)为(wèi)金(jīn)融科技全(quán)领域(yù)服务商，金证股份为(wèi)证券(quàn)、基金、银行、期货、信托、交易所(suǒ)、监管机构等(děng)行业客户提供全技术栈、全(quán)产品线解决方案，同时与政(zhèng)府机关、互联网公(gōng)司(sī)合作开展包括智慧城市(shì)在内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股份实现(xiàn)营业收入12.64亿(yì)元，较上年同期增长2.84％；实(shí)现(xiàn)归(guī)属于(yú)上市公(gōng)司股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证股份证券经纪业务软件收入(rù)较上年同期略(lüè)有增长(zhǎng)，资管机构软件收入(rù)基本持平。报告(gào)期(qī)内，数字经济(jì)业务(wù)因验(yàn)收的大型政(zhèng)务项目(mù)成本(běn)增幅大于收入(rù)增幅(fú)，导致(zhì)业务毛利率及利润下降。报告期内公(gōng)司确认投资收(shōu)益-1748万(wàn)元，较上年同期减少2035万元(yuán)，主要是联营企业投资收益减少所致。

　　截至2023年(nián)3月底，金证(zhèng)股份总资产(chǎn)64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元(yuán)。

　　金证(zhèng)股份2022年年(nián)报(bào)显示，报(bào)告(gào)期内，公司(sī)实现营业收入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上(shàng)市(shì)公司股东的净(jìng)利润2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业(yè)务(wù)来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认(rèn)为，公(gōng)司金融行业的增长(zhǎng)主(zhǔ)要得益于两方面的因(yīn)素：一是公司在证(zhèng)券(quàn)市场行业(yè)占有率基础稳定，核心产品需求(qiú)刚(gāng)性(xìng)，公司加(jiā)快产品新一代(dài)产品布局、积(jī)极(jí)推进项目上线while的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗验收。二是在资管领域加强了资管IT业务发(fā)展力度，在多个核心(xīn)产品和技(jì)术上(shàng)形(xíng)成领先优势，开始进(jìn)入(rù)收获期。

　　非金融行(xíng)业(yè)业务方面，2022年，金证股份收(shōu)入为(wèi)41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数(shù)字经济业务、IT设备分(fēn)销业务及科技园租(zū)赁业(yè)务。金(jīn)证股份解释(shì)称，非(fēi)金融行业的(de)收入下降，主要由于公司在数字(zì)经济业务(wù)上，不同程度受(shòu)到需求端的影响，项目(mù)跟(gēn)进、工程实(shí)施、验收结(jié)算(suàn)审(shěn)计等(děng)存在滞后。

　　毛利(lì)率方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业(yè)务毛利率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分点；非金融科技业(yè)务毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标(biāo)的业绩表现上，公(gōng)开资料显示(shì)，2019—2021年，文华财经(jīng)营(yíng)业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属于母公(gōng)司(sī)股东的净利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综(zōng)合(hé)毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华财经总资产为(wèi)31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从(cóng)资产(chǎn)规模(mó)和盈利(lì)能(néng)力来看，金(jīn)证(zhèng)股份均远高于文华财经，但文华财经(jīng)的毛利率显著高于金证股份(fèn)，无疑是一(yī)块(kuài)优质资(zī)产。

　　有(yǒu)业内人士认(rèn)为，如果本(běn)次交易得以顺(shùn)利实施，对(duì)于金证(zhèng)股份而言，文(wén)华财经(jīng)的(de)优质资产注入后，其盈利(lì)能力将进一步提升；对(duì)于文华财经而(ér)言，多年(nián)谋求(qiú)上市(shì)无果后，可以(yǐ)实(shí)现(xiàn)“曲(qū)线(xiàn)上市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨(zuó)晚发布的公告中，金证(zhèng)股份并未披露具体的交(jiāo)易细节，例如交易对价(jià)等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主要交易(yì)对方就本(běn)次交易(yì)签署了《意向协议书》，公司(sī)拟向(xiàng)主要(yào)交(jiāo)易(yì)对(duì)方(fāng)发行(xíng)股份及支付现金的方式购买其持有的文(wén)华财经(jīng)90.97％的股权(quán)。上述《意向协(xié)议(yì)书》仅(jǐn)为交易各(gè)方关于本次交易的(de)初步合作(zuò)意向，交易各方在(zài)本次(cì)交易中的具体权利(lì)义务(wù)以及各项安排以(yǐ)交易(yì)各方最终签署的正式交易协(xié)议为准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至目(mù)前，本(běn)次交易(yì)仍处于筹(chóu)划阶段，交易双方(fāng)尚未签署(shǔ)正式的交易协议，本(běn)次交(jiāo)易尚需履行必要的内部决策程序(xù)，并(bìng)经有权监(jiān)管机构批(pī)准后(hòu)方可正式(shì)实施(shī)，本次交易(yì)最终能(néng)否实施尚存(cún)在较大不(bù)确定性。

　　股(gǔ)价表(biǎo)现上，经历了(le)2020—2022年连续3年的(de)下(xià)跌之后，今年以来(lái)，金证(zhèng)股份股(gǔ)价步入上升通道。截至(zhì)5月9日收盘，金(jīn)证股份股价报18.94元/股，年(nián)内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总(zǒng)市值(zhí)178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 while的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗