5月9日晚间，A股上市公司金证(zhèng)股份发布的一则(zé)公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正(zhèng)在筹划发行股(gǔ)份及支(zhī)付现(xiàn)金购买上海(hǎi)文华财(cái)经资讯股份有限公司（下称文华财(cái)经）90.97％股权事(shì)项，同(tóng)时募集配套资(zī)金。公司股票将于2023年(nián)5月(yuè)10日（星期三）开市起(qǐ)开始停牌，预(yù)计停牌时间不(bù)超过(guò)10个交(jiāo)易日。

　　文华(huá)财经(jīng)两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经系头(tóu)部期(qī)货软件商(shāng)。公开(kāi)资料显(xiǎn)示，截至(zhì)2021年年末，文华财经与国内139家(jiā)期货公司合作，占国内期(qī)货公(gōng)司总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文(wén)华财经(jīng)PC端交易软(ruǎn)件的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随(suí)身(shēn)行软(ruǎn)件的月(yuè)活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来(lái)，文华财经曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未能叩(kòu)开资本市场大(dà)门。

　　文(wén)华财(cái)经的(de)第一次(cì)IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财(cái)经(jīng)首次报送创业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在(zài)经历(lì)两(liǎng)年(nián)多的(de)漫长等待后，2018年4月，深交所决定终止(zhǐ)审查(chá)，文华财经此次(cì)创业(yè)板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财经再次(cì)递交招股书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财(cái)经申请撤回(huí)发行上市申请文件，深交所决定终止对其首次(cì)公开发(fā)行股票并在创(chuàng)业板(bǎn)上市的审(shěn)核。文华财经第二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证股份昨(zuó)晚(wǎn)发布的公(gōng)告显示，本次交(jiāo)易事项尚(shàng)处于筹(chóu)划阶段，公司目前正与交易意(yì)向方接洽，初步确(què)定(dìng)的交易对方包括尚守(shǒu)哲、大连经一卓远(yuǎn)管理咨(zī)询合(hé)伙企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙）（下称大连(lián)经一(yī)）、苏州(zhōu)中新(xīn)兴富新兴产业(yè)投资(zī)合伙企业（有限合(hé)伙(huǒ)）（下称苏(sū)州中(zhōng)新）、上海经一投资(zī)管理(lǐ)合伙企业（有限合伙）（下称上海经一）、上海兴富创业投资(zī)管理(lǐ)中心(xīn)（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称(chēng)兴富创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述交易对方合计持有(yǒu)标的公(gōng)司90.97％的(de)股权。

　　金(jīn)证股(gǔ)份表示，根据《上市公司重大资(zī)产(chǎn)重组管理(lǐ)办法（2023修订）》和《上(shàng)海证券交易所股票上市规则（2023年2月修订(dìng)）》等相(xiāng)关规定，本(běn)次交(jiāo)易前，交易对(duì)方与公司不存在关(guān)联(lián)关系(xì)。本次交易完成(chéng)后，交易对方(fāng)尚(shàng)守哲(zhé)持有公(gōng)司(sī)的股(gǔ)份比例(lì)预计将超过(guò)5％，本(běn)次交(jiāo)易预计(jì)将构成关联交易。本次交易前，公司(sī)无控股股东(dōng)、实际控制(zhì)人；本次交(jiāo)易完成(chéng)后，公司第一大股东(dōng)不(bù)会发生变化，且不存在(zài)实际(jì)支配公(gōng)司(sī)股份表决(jué)权超过(guò)30％的股东(dōng)，公(gōng)司仍将无控股股东、实(shí)际控制人，预计不构成公司重大资产重(zhòng)组。

　　文华财经注册(cè)资本(běn)4000万元(yuán)，实际控(kòng)制人为该公司(sī)董(dǒng)事长兼总经(jīng)理尚守(shǒu)哲。根据(jù)文华财(cái)经(jīng)此前披露的招股书，截至2021年年(nián)底(dǐ)，尚守哲对文华财经(jīng)的直接持股比例为64.353％，此外，还通过(guò)大连经一和上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜(shèng)对文华财经的(de)持股比例(lì)分(fēn)别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有(yǒu)望提升

　　作(zuò)为金融科技全领域服(fú)务商，金证股份为(wèi)证券、基金、银(yín)行、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机构等行业客户提供全技术(shù)栈、全产品(pǐn)线解(jiě)决方案，同(tóng)时与政府机关、互(hù)联(lián)网公司合作开展包(bāo)括智慧城市(shì)在内的数(shù)字经济业务(wù)。

　　2023年一季报显示，报告期内(nèi)，金证股(gǔ)份实(shí)现营(yíng)业收入12.64亿元，较上年(nián)同(tóng)期增长2.84％；实(shí)现(xiàn)归属(shǔ)于上(shàng)市公司股东的净利(lì)润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经(jīng)纪业务软件收入(rù)较(jiào)上年同期(qī)略有增(zēng)长，资管机构软(ruǎn)件收入基本持(chí)平。报(bào)告(gào)期内，数字经济(jì)业(yè)务因验收(shōu)的大型政务(wù)项目成本增幅(fú)大于(yú)收(shōu)入增幅，导致业务(wù)毛利率及利润下降。报告期(qī)内公(gōng)司确认(rèn)投资收益-1748万元，较(jiào)上年同(tóng)期减少2035万(wàn)元，主要是(shì)联营企(qǐ)业投资收(shōu)益(yì)减少所致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示，报(bào)告期内，公(gōng)司实现营业(yè)收入64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实现归属(shǔ)于上市公司股(gǔ)东的净利润2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业(yè)务方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.25％。金证股份(fèn)认为，公司金(jīn)融(róng)行业的增长主要得益于(yú)两方面的因素(sù)：一是公司在证(zhèng)券市场行业(yè)占有率基础稳定，核心(xīn)产品需求刚性(xìng)，公司加快(kuài)产品新一代产品(pǐn)布局、积极推进项目(mù)上线验(yàn)收。二(èr)是在资管领域加强了资管IT业(yè)务发展力(lì)度，在多个核心产品和技(jì)术(shù)上形成领(lǐng)先(xiān)优(yōu)势，开始进入收获(huò)期。

　　非金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份收入为(wèi)41.35亿(yì)元(yuán)，同比下(xià)降7.49％。主要包括数字经济业务(wù)、IT设备分销业(yè)务及科技园租赁业(yè)务。金(jīn)证股份(fèn)解释称(chēng)，非金融(róng)行业的(de)收入下降，主要由于公司在数(shù)字经济业务上，不同程(chéng)度受(shòu)到(dào)需(xū)求端的影响，项目跟(gēn)进、工程(chéng)实施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证股份综合毛(máo)利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个(gè)百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年增加3.48个(gè)百分(fēn)点；非金融科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交(jiāo)易(yì)标(biāo)的业绩表(biǎo)现上(shàng)，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华(huá)财(cái)经营业收入(rù)分别(bié)为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股(gǔ)东的净利润(rùn)分别为(wèi)7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年(nián)底，文华财(cái)经总(zǒng)资产为(wèi)31708.21万元，所有者(zhě)权益为19722.56万元(yuán)，资产(chǎn)负(fù)债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从资产(chǎn)规模和盈利能力来看，金证股(gǔ)份均远高于文华(huá)财经，但文华财经(jīng)的(de)毛利率显著高于金证股(gǔ)份，无疑是一块优质(zhì)资产。

　　有业内人士认为，如果(guǒ)本(běn)次交易得以顺利实施，对于金证(zhèng)股份而言，文华财爬到底是什么结构的字啊，爬是什么结构的字,是先外后内吗经的(de)优质资产注入后，其(qí)盈利能(néng)力将进一步提升；对于(yú)文华财经而言，多年谋(móu)求上市(shì)无果(guǒ)后(hòu)，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨晚发布的公告中，金(jīn)证股份(fèn)并(bìng)未(wèi)披露具体的交(jiāo)易细(xì)节，例如交(jiāo)易对价(jià)等(děng)。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日(rì)，金(jīn)证股份与主要(yào)交易对方(fāng)就本次交易签署了(le)《意向爬到底是什么结构的字啊，爬是什么结构的字,是先外后内吗协(xié)议(yì)书》，公司拟向(xiàng)主要交易对方发行股份及(jí)支付现金的方式购买其持(chí)有的文(wén)华财(cái)经90.97％的股(gǔ)权。上(shàng)述《意(yì)向协(xié)议书》仅(jǐn)为(wèi)交(jiāo)易各方关于本次交易(yì)的初(chū)步合作意(yì)向，交易(yì)各方在本次交易中(zhōng)的具体权利义(yì)务以及各项(xiàng)安排以交易(yì)各方最终签署的(de)正式交易协议为准。

　　金证股(gǔ)份还进(jìn)行了(le)风险提示：截至(zhì)目(mù)前，本次交易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签(qiān)署正(zhèng)式的交易协议，本次交易尚需履行(xíng)必要(yào)的内部决策程序，并经(jīng)有权监管(guǎn)机(jī)构批(pī)准后方(fāng)可(kě)正式实施(shī)，本次交易最终(zhōng)能否实施(shī)尚存在较大不(bù)确(què)定性。

　　股价(jià)表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续(xù)3年的下跌(diē)之后(hòu)，今年以来，金(jīn)证股(gǔ)份股价步入(rù)上升通道(dào)。截至(zhì)5月9日收(shōu)盘(pán)，金证股份股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市(shì)值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 爬到底是什么结构的字啊，爬是什么结构的字,是先外后内吗