就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨(jù)头罗斯柴尔(ěr保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次)德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年(nián)底以(yǐ)来一直超配英(yīng)伟(wěi)达，但是目前(qián)已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的(de)资管机(jī)构为(wèi)拥有200多(duō)年(nián)历(lì)史的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规(guī)模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持仓股数一度高达(dá)160多(duō)万(wàn)股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎么(me)涨。这家(jiā)资管机构(gòu)也不(bù)得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达(dá)股价的缓慢(màn)上(shàng)涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到(dào)不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近涨(zhǎng)到了60美(měi)元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔增(zēng)持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经(jīng)历了三波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发(fā)，英(yīng)伟达作(zuò)为底层(céng)算力(lì)代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值(zhí)一(yī)度超过1万亿(yì)美元，差(chà)点(diǎn)成为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的(de)，还有被誉为“估(gū)值教父”的当代著名(míng)投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来(lái)一(yī)直在投资英(yīng)伟(wěi)达，如今已经(jīng)卖掉(diào)了该公司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说(shuō)：“直到(dào)今(jīn)天早上英伟(wěi)达还在我的(de)投资组合里，最后把它剔(tī)除出(chū)投资组(zǔ)合，因(yīn)为(wèi)我(wǒ)无法承(chéng)受(shòu)这样的上涨，一(yī)周内市值(zhí)就(jiù)增(zēng)加(jiā)了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续价(jià)值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年(nián)后(hòu)该市(shì)场(chǎng)规模将达(dá)到3500亿美(měi)元。即(jí)使假(jiǎ)设(shè)英(yīng)伟达未来的(de)市场份额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得出(chū)的估值也要(yào)比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家(jiā)公司，但如(rú)果作为一(yī)项投资的话，我(wǒ)怎么都得不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年(nián)5月30日持续出(chū)售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英(yīng)伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位(wèi)，也有(yǒu)人认为英伟(wěi)达(dá)现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月(yuè)给予这一评级的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分析师对(duì)英伟(wěi)达给出(chū)的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研究公司伯(bó)恩斯(sī)坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达目标(biāo)股价(jià)，是因为先前估测(cè)的获利预期太低。目前投资(zī)人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高(gāo)，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来华尔街预(yù)测最(zuì)准确的分析师、美国银(yín)行策略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技(jì)股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投(tóu)资者可以抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处(chù)于“婴(yīng)儿期的泡(pào)沫(mò)”，而(ér)美联储的(de)加(jiā)息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结(jié)束(shù)。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点(diǎn)时(shí)开始抛(pāo)售。

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