民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国(guó)出(chū)口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄(é)快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁)压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之(zhī)间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客(kè)户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来的(de)信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长超过使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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