5月(yuè)12日晚间，根据美国证券交易(yì)委员(yuán)会（SEC）披(pī)露，国(guó)内千亿私募景林资产递(dì)交(jiāo)了(le)截至2023年3月31日的第一季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林资产是国(guó)内管理超千亿元人(rén)民币的对(duì)冲基金机构，亦(yì)是内地少有的进行大手笔(bǐ)持有美股的买方机构之一(yī)，景林的动向受到了市场广泛的关注。

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　　千亿私募(mù)景林资产持仓曝光

　　报告期内，景林资(zī)产(chǎn)整体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折(zhé)合人(rén)民币120.2亿(yì)元，相较于(yú)2022年四(sì)季度(dù)的16.29亿美元规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一(yī)季度(dù)末，景(jǐng)林资产在美股市场(chǎng)持有(yǒu)34家上市公(gōng)司的股票。其中，前(qián)十大持(chí)仓标(biāo)的在总(zǒng)市值中的占比(bǐ)下降到77.89％，上季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓5只股(gǔ)票，分别为英(yīng)伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清(qīng)仓和减持(chí)方面，景(jǐng)林资(zī)产一季度前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景林(lín)资产(chǎn)美股持仓前十大重仓(cāng)股分别为：拼(pīn)多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微(wēi)软、BOSS直聘(pìn)、360数(shù)科。

　　景林美股(gǔ)头号重仓(cāng)股依旧(jiù)是(shì)拼多(duō)多(duō)，与上季度对比，景(jǐng)林资产减仓了133.85万股，较上季度(dù)持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景林(lín)连续三个季度(dù)增(zēng)持拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三季度(dù)增(zēng)持(chí)123.39万股，四季度则增持(chí)233.75万股，一次比一次(cì)猛。拼多多也不负众望(wàng)，从股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨势头在今年2月初便(biàn)戛然而止(zhǐ)了(le)，景(jǐng)林资产在此(cǐ)前“越跌越买(mǎi)”的策略(lüè)奏效后，或许在股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外(wài)，一季度(dù)景林新建仓的英(yīng)伟达，空降前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股第七位(wèi)，一口气买入32.53万股，一季度末持(chí)仓(cāng)市值(zhí)为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以来英(yīng)伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林(lín)资产在美(měi)股的操作中，最为亮眼的(de)当属(shǔ)重点加仓(cāng)教育股。

　　数据显示，截(jié)至(zhì)今年一(yī)季度(dù)末，景林资产持有新东方430万股，环比去年底(dǐ)加仓368.8万股，期末持(chí)股市值超1.6亿美元(yuán)，一跃成为(wèi)景(jǐng)林(lín)资产的第二大重仓股。与此同时，景林资(zī)产一季(jì)度(dù)还(hái)建(jiàn)仓了好未来，期末持股数量达(dá)224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只教(jiào)育个(gè)股股价均处(chù)于震荡态势，并无太(tài)多亮眼(yǎn)表(biǎo)现(xiàn)。

　　景林资产认为，从全(quán)行(xíng)业来看(kàn)，不同(tóng)年龄层的(de)用户(hù)对“教(jiào)育”的需求依(yī)然旺盛，除了应对考试，还包(bāo)括开(kāi)拓眼界(jiè)、增(zēng)长知识、潜力挖掘、提升综(zōng)合(hé)能力等。双减政策(cè)推(tuī)行(xíng)之后，目前行业(yè)政(zhèng)策环境趋于稳(wěn)定，但过(guò)程中很(hěn)多公司退出离开，使得行业竞争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行(xíng)业(yè)龙头公司本身来说，凭借多年积累的(de)口(kǒu)碑和公(gōng)信力(lì)，品牌的护(hù)城(chéng)河依然很(hěn)深。个别头部企(qǐ)业在K9学(xué)科之外的(de)教(jiào)育(yù)领域业(yè)务基础扎实，原有的留学(xué)等业务恢复增(zēng)长(zhǎng)，同(tóng)时(shí)素质教育(yù)、直播(bō)电(diàn)商业务等新业务(wù)成为新的增(zēng)长驱动力。且公司(sī)的利(lì)润(rùn)和现金流稳中转好，同时账上资金充足，当时的估值下有足够(gòu)的安全(quán)边(biān)际。在过去几个季度的财报中，我(wǒ)们看(kàn)到了相关的积极信(xìn)号(hào)。”景林资产(chǎn)表示。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，高毅(yì)资产对于教育领(lǐng)域(yù)也颇为看好，但(dàn)是(shì)标的选择似乎与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美国证券交易委(wěi)员会公开资料显(xiǎn)示，截至今年一季度末(mò)，高毅(yì)资产持有新(xīn)东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减(jiǎn)仓(cāng)比例(lì)接近三成。而一季度高毅资产大举买入近156万股好未来，相比于去年底增持幅度达112％。

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　　但斌(bīn)深夜(yè)难(nán)眠，炮轰市场投机之(zhī)风

　　自五一节(jié)过(guò)后，传媒、游戏板块成为(wèi)资(zī)金炒作AI的重点方向，中特估支线也由暗转明，晋升市场第二大主线。

　　可(kě)好(hǎo)景不(bù)长，本周中特估(gū)仅热闹(nào)了一两天(tiān)，随后便开始持续(xù)下(xià)跌，传媒(méi)、游戏板块(kuài)更是大幅杀(shā)跌(diē)，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观(guān)数据(jù)信息(xī)罗列，不(bù)构成任何投资建议）

　　此前连续24个交(jiāo)易(yì)日成交额超万(wàn)亿元阶(jiē)段纪录，在(zài)本周遭遇(yù)终结。周三时，市场成交量(liàng)尚且(qiě)保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌(diē)破万亿，5月(yuè)11日(rì)和(hé)5月12日成(chéng)交额(é)连续两(liǎng)日萎缩(suō)，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。