投资(zī)者除了关(guān)注AI产业景气(qì)、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及估值等因(yīn)素。

　　近期，受益于人工智(zhì)能主题的热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月1日收盘，最新股价(jià)达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表(biǎo)现，带动(dòng)了国内AI投资热(rè)。Choice数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，多(duō)只云计算、人工智能(néng)ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题(tí)的(de)投资(zī)能(néng)火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局(jú)

　　凭(píng)借(jiè)着AI芯片和算力的先进(jìn)技(jì)术，英伟达公司的股价在(zài)近期大涨。5月30日盘中，该公司股价(jià)最(zuì)高(gāo)达到(dào)419.38美元，公司市(shì)值(zhí)一(yī)度突(tū)破万亿美(měi)元。截(jié)至(zhì)6月1日(rì)收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有望再次突(tū)破万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的市(shì)值(zhí)。

　　英伟达公司在中国官(guān)网宣称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改(gǎi)变全球(qiú)大型行业，并将(jiāng)为社会带来深远的(de)影响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技公司也加大了AI方面的(de)投资。

　　国内市场对于AI行情的(de)中考立定跳远满分多少米2023，中考立定跳远男生评分标准2022关注热情(qíng)也(yě)是(shì)持续高涨。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日(rì)，今(jīn)年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容生成(chéng)）概(gài)念的热炒有关。涨幅(fú)紧随其后的便是传(chuán)媒、云计(jì)算、大(dà)数据(jù)、人工智能等(děng)主题ETF，多只云计算、大数据、人工智(zhì)能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公(gōng)募(mù)基金也早(zǎo)已布局英(yīng)伟达(dá)或相(xiāng)关概(gài)念股。交易软(ruǎn)件(jiàn)通(tōng)达信推出了英伟达概(gài)念股，该(gāi)软(ruǎn)件信息显示，相关概念股一共包含32家A股上市公司，这些(xiē)公司与英伟达在某些方面有业务上的合作。从公募基(jī)金一季(jì)度末的数据(jù)来看，部分(fēn)被纳(nà)入重仓股名(míng)单。

　　直接或(huò)间(jiān)接持有英(yīng)伟达公司股票的(de)公(gōng)募基金主要(yào)集中在(zài)能投资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英伟达(dá)且基金规模最高的是广发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金今年一季(jì)度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数(shù)为纳斯(sī)达克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英(yīng)伟达(dá)和谷歌等多家全(quán)球科技公(gōng)司。

　　主动管理型基(jī)金中(zhōng)，持有英伟达且规模最(zuì)高的是广发全球精选，该(gāi)只基金今年一季(jì)度末规模为25.6亿(yì)元，英(yīng)伟达(dá)是其(qí)第二(èr)大重仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值占净(jìng)值比例(lì)为9.39％。除了(le)英伟达(dá)，该基金还(hái)持(chí)有微软、AMD、台(tái)积(jī)电、特斯拉、META等(děng)多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记(jì)者，国(guó)内AI投资的热潮与微软、英(yīng)伟达等美股科技股年(nián)初至今的(de)大(dà)涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微软就(jiù)在(zài)AI领(lǐng)域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又(yòu)将其整合进Office办公套(tào)件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数十亿美元(yuán)，这是(shì)AI领域(yù)史上(shàng)规模(mó)最大(dà)的(de)一笔投资。作为一站(zhàn)式解决方案的提供商，英伟达公司是今(jīn)年AI概念热潮中的另(lìng)一大赢家，该公司今年一季(jì)度(dù)的业(yè)绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如(rú)何把握投资机(jī)会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资(zī)机会的投资者而言(yán)，英伟(wěi)达和微软(ruǎn)在内的众(zhòng)多美股科技股公司(sī)是其关注的焦点。

　　“从目前的产业(yè)发展(zhǎn)趋势来看，AI应用(yòng)已是科技革命最新的(de)突破口。能够率先建立起良好(hǎo)商业模式的公司(sī)与掌握AI应用核心竞(jìng)争力的公司将会成(chéng)为未来最有潜力(lì)的大赢家。显然，微(wēi)软、英伟达已(yǐ)具备(bèi)这些特质，他们的(de)中长期(qī)基本面有所改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业(yè)未(wèi)来的故事看起来很美好，但(dàn)实际投资中还(hái)受诸多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为，半导体作为AI受益板块，受到资金关注(zhù)，行业成交热(rè)度上(shàng)升，从3月中旬一(yī)直(zhí)涨至(zhì)4月(yuè)上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上(shàng)涨并未得到业绩的(de)验证，半导体行业(yè)一季度整(zhěng)体营收同(tóng)比下降2.9％，净(jìng)利润同比(bǐ)大幅下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根据(jù)对(duì)产业数据的跟踪，目前全球半导体产业整体仍(réng)处于主动去库(kù)存(cún)阶(jiē)段，行业并(bìng)未迎来拐(guǎi)点。在(zài)缺乏(fá)基本面支撑的情况下，4月中(zhōng)旬(xún)以来半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)重回(huí)弱势(shì)。最近(jìn)两周，半导体板块虽然有所企稳，但也很难说行(xíng)业已经迎来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席分(fēn)析师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主要来(lái)源于(yú)AI产(chǎn)业的大发(fā)展，带(dài)动GPU（图形处理(lǐ)器）为(wèi)代表的算力芯片业务快(kuài)速增长，美股英伟(wěi)达的股价表(biǎo)现以及(jí)背后(hòu)的产能扩张信息(xī)就是最好的(de)例证。而从未(wèi)来的一(yī)段时(shí)间来看，AI产业发展(zhǎn)仍(réng)然是强劲有力，且空间(jiān)不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽(jǐn)管(guǎn)目前(qián)半(bàn)导体产业周期尚未(wèi)反转，但在资(zī)金情绪、政策扶持和半导体(tǐ)设备(bèi)业绩高增长等利好因素支撑下(xià)，当前位置也(yě)不悲观。

　　站在投资(zī)的(de)角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然(rán)AI产业(yè)的发(fā)展趋势值(zhí)得期待，但(dàn)投资需要仔(zǎi)细观察，“就(jiù)A股的过去经(jīng)验(yàn)来看，大热必死(sǐ)、均值回(huí)归的规律永不变色，所以投资与产业发展(zhǎn)之间存(cún)在(zài)着较大差异。在操作中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对低位或调整一定(dìng)程度后再买入(rù)。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)认为，投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素(sù)外，还需(xū)要关(guān)注业(yè)绩验证以及估值等因(yīn)素。在(zài)具体(tǐ)投资的时候要选择掌握核(hé)心技术(shù)、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产业景气能(néng)够反映在(zài)未(wèi)来(lái)的业绩上，要避免(miǎn)没有业绩支持的跟风炒作(zuò)。另外，好的投(tóu)资标的也(yě)要(yào)以合适(shì)的价格买入，否(fǒu)则很可能会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投资者要做好(hǎo)分散配置，不要将(jiāng)资金全(中考立定跳远满分多少米2023，中考立定跳远男生评分标准2022quán)押一个赛道。

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