金融界5月5日消息(xī) 央行(xíng)、香港证券及期货事务(wù)监察委员会(huì)、香港金(jīn)融管理局即(jí)将正式(shì)启(qǐ)动香港与内地(dì)利率互换市场互联互(hù)通(tōng)合作。北向互换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资者通(tōng)过(guò)北向互换通(tōng)开展利(lì)率互换交易(yì)在轧(yà)差(chà)后的名义(yì)本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度(dù)。

　　全文(wén)如下：

　　中(zhōng)国人民银行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局即将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地(dì)利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合作

　　为促进(jìn)内地与香港金(jīn)融(róng)衍生品市(shì)场的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民(mín)银行(xíng)（以下简称(chēng)人(rén)民(mín)银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察(chá)委员会（以下(xià)简称香港证(zhèng)监会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局(jú)（以下简称香(xiāng)港金管局）发布联合公告，同意中国(guó)外(wài)汇交易中心(xīn)（全国银(yín)行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份有(yǒu)限公司（以下(xià)简(jiǎn)称上海(hǎi)清算所）和香港场外结算有限公司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开(kāi)展香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场(chǎng)互联(lián)互(hù)通(tōng)合(hé)作（以下(xià)简称(chēng)“互换通”），初期(qī)先(xiān)行开通“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港及其(qí)他国家和地(dì)区的(de)境(jìng)外投资者可通(tōng)过(guò)两地基础(chǔ)设施(shī)互联(lián)互(hù)通参与内地银行间金融衍生品市场。自(zì)联合公告发(fā)布(bù)以(yǐ)来，“互(hù)换通”的各项准备工作进展顺利(lì)，“北向互换通”下(xià)的(de)交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日(rì)启动。为便(biàn)于“北向互换(huàn)通”的顺(shùn)利推(tuī)出，现(xiàn)就有关事(shì)宜说明(míng)如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易品种为(wèi)利率互换产品，报(bào)价、交易(yì)及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内投资者(zhě)（即互(hù)换通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签(qiān)署报价商协议，并为上海清(qīng)算(suàn)所利率互换集中清算业务(wù)的(de)清算会(huì)员或该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投(tóu)资自旋量子数计算公式各符号含义，自旋量子数如何计算(zī)者为符(fú)合人民银行要求并完成内地银行间债券市场准入备案的(de)境(jìng)外机构投(tóu)资者，并经外汇(huì)交易中心开(kāi)通“北向互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权限的境外投(tóu)资者(zhě)需同(tóng)时申请成为场外结算公司(sī)的清算会员(yuán)或该类会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排：外(wài)汇交易(yì)中心与人民银行认可的境外电子交易(yì)平(píng)台互(hù)联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上(shàng)海清(qīng)算所和场外结算公(gōng)司建立中央对(duì)手方清(qīng)算(suàn)机构互联互(hù)通，共同向境(jìng)内外投资(zī)者提供清算(suàn)、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全(quán)部境外投资者通(tōng)过“北向互换通”开展利率互(hù)换交易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不(bù)超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　自旋量子数计算公式各符号含义，自旋量子数如何计算　2.清算(suàn)额度：上海清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司针对双方清算所之间的风(fēng)险(xiǎn)敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海清(qīng)算所与场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司之间净头寸对(duì)应的“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不超过人民币40亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和(hé)香港金管局(jú)已就(jiù)“互(hù)换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则和具体安(ān)排达成共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了(le)两地监(jiān)管机(jī)构在(zài)债券及衍(yǎn)生品市(shì)场(chǎng)方面的监管(guǎn)合作安(ān)排和联络协商(shāng)机制(zhì)，共同维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公(gōng)平交(jiāo)易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中心、上海清算所和场外结算公司应当(dāng)依法履行“互换(huàn)通”下的各(gè)项(xiàng)职(zhí)责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业(yè)务。清算会(huì)员应当遵守相关监管规定及业务(wù)规则，加强内部控制，防范和(hé)控制风险，做(zuò)好投资者教育和服务，切(qiè)实维护投资者(zhě)合(hé)法权益。投(tóu)资者应当充分了解两地市场法(fǎ)律法规(guī)、业务(wù)规则和实践操(cāo)作的差异(yì)，评估和控制风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应(yīng)进一(yī)步做好准(zhǔn)备工作，确保“北(běi)向互换通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣(qù)参与“北(běi)向互换通”的投资者可联系外汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场外(wài)结算公司(sī)为参与做准备。

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