财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市场正在蓄(xù)力寻找(zhǎo)下(xià)一个(gè)方向。

　　“我们现(xiàn)在对外输出(chū)市场观(guān)点会(huì)很谨慎，不(bù)再对外提(tí)明确主线，今年接下来(lái)的市场大概率(lǜ)是不好做了。”有基金公司(sī)人士向财联(lián)社(shè)记者表示，随着4月底上(shàng)市公司年(nián)报一(yī)季报的披露，炒作(zuò)没有业绩的AI风险(xiǎn)变高(gāo)，而市场对有业绩支撑(chēng)的(de)新(xīn)能源(yuán)又提不起兴趣(qù)。

　　从市(shì)场的情绪来看，同样如(rú)此，5月(yuè)16日(rì)的市场(chǎng)亮色(sè)不(bù)多，沪指失守3300点，成交额低于9000亿元，近5个交(jiāo)易日以来(lái)，市(shì)场(chǎng)成交额较前期明显萎缩，资金(jīn)观望的情绪有所加(jiā)重。北向资金16日净卖出34.01亿元(yuán)，结束此前连续7个交易(yì)日净(jìng)流入(rù)的态势。

　　其(qí)中，人气板块AI批量跳(tiào)水无疑打(dǎ)击了市场的信心。AI概念股持续低(dī)迷(mí)，高位股(gǔ)集体(tǐ)大跌，浩瀚深度、剑桥科技、出版传媒、引力(lì)传媒等多股跌停，有投资者开玩笑建议“5月16日为人工智能受难日，纪念人类第四次工业革命进程中，人工(gōng)智能行情开启(qǐ)后第一次全面大溃(kuì)败”。

　　今年(nián)另外一条主线中特估方面(miàn)，中字头个股震荡(dàng)调整，中船科技跌停(tíng)，中(zhōng)科(kē)信息跌(diē)超10％。反观新能源(yuán)方面，电力稍好(hǎo)，锂价“十(shí)连涨”，但市场昙花一现(xiàn)，产业链上没有形成全(quán)面(miàn)的(de)行情(qíng)反(fǎn)弹。

　　在存量资金的搏杀之下，从A股(gǔ)结构上看，AI、中特估和新能(néng)源形成了“三国对(duì)立”格局(jú)，轮流做(zuò)“输血包”。对于资金的(de)轮番流动，有(yǒu)投资者表(biǎo)示(shì)，对“魏（中特估）蜀(shǔ)（新(xīn)能源(yuán)）吴（AI）”失望了，很(hěn)想知(zhī)道(dào)芯片(piàn)能不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期引领市场(chǎng)的两(liǎng)大(dà)主题“中特估”及人工(gōng)智能板(bǎn)块(kuài)均出(chū)现(xiàn)调(diào)整，整体盘面(miàn)主线(xiàn)不够清晰。但可以(yǐ)判(pàn)断，随(suí)着海(hǎi)外(wài)加息节奏逐渐趋缓、国内稳增(zēng)长(zhǎng)促(cù)内需政策及货(huò)币政策的推(tuī)出，且国内经济温和复苏背景下，权益(yì)市场整体(tǐ)行情预(yù)计将继续向上修复(fù)。

　　对于市(shì)场风(fēng)格(gé)，他进一(yī)步指出，目前市场(chǎng)风格(gé)阶段(duàn)性可(kě)能将更加趋向均衡(héng)，中短期内，人(rén)工智能、新(xīn)能源、医药及中(zhōng)特估等板块均有阶段性的(de)相对收益；而长期来(lái)看(kàn)，先进(jìn)制造、新能(néng)源、TMT、消费(fèi)等行业中的核(hé)心(xīn)资(zī)产仍(réng)将(jiāng)是(shì)持续关注(zhù)的市场主线。

　　整个(gè)市场的(de)亮点在医药的反弹，三博脑(nǎo)科、何氏眼(yǎn)科、普瑞(ruì)眼科(kē)均创(chuàng)历(lì)史新高(gāo)，有(yǒu)网友调(diào)侃：炒股费脑(nǎo)、费眼，不知挂脑科好(hǎo)还(hái)是挂眼科好(hǎo)？

　　最(zuì)强主线(xiàn)“熄火”

　　年初以来，各大指(zhǐ)数除创业(yè)板指外累计均(jūn)有上涨(zhǎng)，大消费、大金融(róng)等板块首先(xiān)迎来了基本面预期修复(fù)的(de)改(gǎi)善，而通信、计算机、传媒(méi)等板块也在人工智(zhì)能等产业(yè)趋势变(biàn)化的影响下出现了连续大涨。而低估值高股息为(wèi)代表的(de)“中特估”品(pǐn)种也(yě)走出了连续上涨行情(qíng)。其中，尤以TMT最为吸睛又(yòu)吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行(xíng)情自(zì)去年底启(qǐ)动以来，成为(wèi)市场最热主(zhǔ)线，Wind数据显示，TMT自2022年12月(yuè)23日至2023年4月(yuè)13日期间涨(zhǎng)幅达(dá)到31.23％，万得(dé)AI指数则在4月4日达(dá)到年内最高点(diǎn)，年内涨幅超过(guò)60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股聚集，华夏中(zhōng)证动(dòng)漫游戏ETF、华泰柏瑞中证2l是多少毫升 2l是多少升动(dòng)漫游戏ETF等(děng)相关基(jī)金年内也短(duǎn)暂出(chū)现(xiàn)过翻倍。不过随着(zhe)行业交(jiāo)易拥挤度升至40％，基(jī)金调(diào)仓至高位后，AI板(bǎn)块在4月开始回调，截至5月(yuè)16日(rì)，AI指数距离(lí)年内高点已经下跌(diē)超过13％，年(nián)内涨(zhǎng)幅(fú)也收窄至39％。

　　AI连续调(diào)整四个交易(yì)日，热门个股(gǔ)批量跳(tiào)水(shuǐ)让追(zhuī)高的投资者(zhě)体(tǐ)验非(fēi)常(cháng)差，市场浮躁自然赚钱效(xiào)应差(chà)。

　　有投资者表示(shì)，别(bié)人做量化(huà)学的是(shì)巴菲特滚雪球，我们学的(de)是“龙(lóng)头战法”，龙头战法是啥(shá)？

　　有网友给出(chū)通俗(sú)易(yì)懂的解答(dá)：宁愿被强者打得头破血流，也不愿与弱(ruò)者共(gòng)舞(wǔ)。这是(shì)整个龙(lóng)头战法体系(xì)里面的核心，就(jiù)是拥抱强(qiáng)势股，永远拥抱强势股，即使亏钱也(yě)要亏给强势股，追求的是暴利。

　　回(huí)到基金(jīn)收益率上，此前翻倍动漫游戏主(zhǔ)题(tí)ETF迅速(sù)回撤(chè)，距(jù)离最高收(shōu)益率已经回撤近20个(gè)百分(fēn)点。

　　Wind数据(jù)显示(shì)，截至5月15日，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一周回报率为(wèi)-10.78％，周回(huí)报率跌幅(fú)超(chāo)过(guò)10％的还有华(huá)泰柏瑞、国泰中证(zhèng)动漫游戏ET2l是多少毫升 2l是多少升F。此外国泰中证沪港深(shēn)动漫游(yóu)戏ETF、银华体育文化(huà)单周跌幅(fú)也(yě)超过9％，全市场单周跌幅超过8％的有27只基金，集中在动漫游戏、传媒、娱乐文化、智慧生活等相关主题(tí)上(shàng)。

　　新能(néng)源基金周最高(gāo)“回血”超(chāo)10％

　　锂电(diàn)池领涨似乎(hū)“一日游”，在5月16日，新能源板块没有(yǒu)能(néng)延续(xù)周一的(de)强势(shì)。从多(duō)家公募(mù)基金观(guān)点反馈来看，不(bù)论是从基本面、还是(shì)估值，新能(néng)源(yuán)的暗黑时刻已(yǐ)经过去。新(xīn)能源(yuán)产业自(zì)2022年7月开始(shǐ)长达11个(gè)月的调整周(zhōu)期，板(bǎn)块龙(lóng)头公司去年(nián)下跌超(chāo)过40％，调整幅度与(yǔ)时间(jiān)都已经(jīng)十分充分(fēn)。

　　尽(jǐn)管(guǎn)反弹的基(jī)础已经具备，但是面对中特估的(de)政策红利与AI的无限想象空间，新(xīn)能源距(jù)离真正的反(fǎn)弹(dàn)似乎总是缺乏“临门一脚”。

　　从(cóng)基金表现来看，这一趋势正(zhèng)在慢慢(màn)聚力。从近(jìn)一周基(jī)金回报率来看，排(pái)名靠(kào)前的均为重仓新(xīn)能(néng)源，比如国投瑞(ruì)银先(xiān)进制造、长安裕盛、国投(tóu)瑞(ruì)银产业趋势和长安鑫禧(xǐ)涨(zhǎng)幅超过10％。从近一周回报率首尾基金来看，华夏中证动漫游戏(xì)ETF与国投瑞银先进制(zhì)造之(zhī)间收益(yì)差(chà)额超过20％。

　　机(jī)构直言市场处于“战(zhàn)略僵持阶段(duàn)的乱战”

　　16日下(xià)午，一份(fèn)某公募基金交流(liú)的纪(jì)要在(zài)市场上(shàng)流(liú)出(chū)，直(zhí)言经(jīng)济缓慢复苏中，还没有主线(xiàn)出现，当前市场更(gèng)需要信(xìn)心(xīn)。

　　港股向来(lái)有“五绝六穷七翻(fān)身”的(de)说(shuō)法，在5月(yuè)政(zhèng)策、业绩处于相对真空期(qī)，市场很难有好的(de)表(biǎo)现。当(dāng)下A股(gǔ)同样(yàng)如此。创金合信首席(xí)经济学家魏凤春表示，对(duì)市场的整体观点是大概(gài)率市场处于“战略僵(jiāng)持阶段的乱战(zhàn)”，5月交易机会可能更均衡、但也更脆弱(ruò)，当前可能是一个布局的好(hǎo)阶段(duà2l是多少毫升 2l是多少升n)，而未必(bì)会是收获(huò)的阶(jiē)段，投资者需要多一点耐心(xīn)。市场可(kě)能继续对一季(jì)报定价(jià)，短期市场的核心矛盾在于缺乏特(tè)别明显的(de)亮点。

　　魏凤春提(tí)醒投资者，虽然看好TMT和中(zhōng)特估(gū)全年(nián)的(de)投资(zī)机会，但是短期游戏传媒和中特估与其他板块分化较为极致，也是不争的(de)事实，提醒投资(zī)者这两(liǎng)个(gè)板块短期(qī)可能的风(fēng)险。从策略角度看，魏凤春表示，投资者需要高度重视交易的灵活性。策略的整体包括趋势、结构与节(jié)奏(zòu)，反弹(dàn)带来的是节奏的(de)变化，不是趋势和结构的(de)变化。

　　此外，博时基金(jīn)表示，16日发布的4月(yuè)经济(jì)指标显示，4月份国内服务业(yè)和消费恢复相对较快，我(wǒ)国经(jīng)济(jì)运行总体延续修(xiū)复的态势、但修复的基础仍需继续巩固。货币政策依然延续前(qián)期稳健偏宽松的基(jī)调(diào)，流动(dòng)性也(yě)维(wéi)持合理充裕的(de)态(tài)势(shì)。当前市场对央行后续采取降息操(cāo)作(zuò)仍有一定的(de)预期。今年仍(réng)是“稳增长”之年，或可适(shì)当关注(zhù)受益“一带一路”政策的概念(niàn)板(bǎn)块的(de)机会。

　　不过亦有市场(chǎng)人士表示不必过分悲(bēi)观(guān)，随着(zhe)股指交割日临近，盘面波动剧(jù)烈一点(diǎn)，算是正常的行为，不必放(fàng)大恐(kǒng)慌。在储蓄资金大(dà)搬(bān)家和经济复苏(sū)的大(dà)趋势(shì)下，纠(jiū)结于(yú)几十(shí)个点的起(qǐ)伏可能(néng)会误判方向。边走边(biān)看，行情会在犹豫中展开。

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