就在全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目前已(yǐ)经部分(fēn)获(huò)利了结(jié)，现在所持(chí)头(tóu)寸“要(yào)远远小得多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的(de)资管机(jī)构(gòu)为拥有200多年(nián)历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年期间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增持了(le)英伟达。当时的(de)持仓(cāng)股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管(guǎn)机构也(yě)不(bù)得不修(xiū)正自己的错(cuò)误，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到(dào)不足1万(wàn)股。不过这(zhè)个时候(hòu)，英伟(wěi)达股(gǔ)价也(yě)从2015年(nián)4美(měi)元附(fù)近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货币的(de)上上下下(xià)，让英(yīng)伟(wěi)达(dá)的(de)股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的(de)股价也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持(chí)是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达(dá)股(gǔ)价此后仍然经历(lì)了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底(dǐ)层(céng)算力(lì)代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超过(guò)1万亿美(měi)元，差(chà)点(diǎn)成为全球第9家市值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被誉为“估a5a6b5b6纸尺寸对比，a5b6纸多大值教父”的当(dāng)代著名(míng)投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩(mó)达兰自(zì)2017年(nián)以来一直(zhí)在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今(jīn)天早上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我(wǒ)无(wú)法承受这样的上涨，一周内(nèi)市(shì)值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续(xù)价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计(jì)，英伟达目(mù)前在250亿美(měi)元的人工智能(néng)芯片市(shì)场占有80％的份(fèn)额，最乐观(guān)的预测(cè)是(shì)，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达(dá)未来的(de)市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的(de)估值也要比近期(qī)股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达(dá)这家(jiā)公司(sī)，但如果作(zuò)为(wèi)一项投(tóu)资的话(huà)，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年5月30日(rì)持续(xù)出售公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减持(chí)均(jūn)价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持(chí)了仓位(wèi)，也有人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的a5a6b5b6纸尺寸对比，a5b6纸多大49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比去(qù)年10月给(gěi)予这一评级的人数30人(rén)增加约三(sān)分之一。这些分析师对英(yīng)伟(wěi)达给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至(zhì)发(fā)稿，英伟(wěia5a6b5b6纸尺寸对比，a5b6纸多大)达的股(gǔ)价(jià)报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟(wěi)达目标股价，是(shì)因为先前估测的获利(lì)预期太低。目前投资人仍(réng)存(cún)在不同(tóng)的(de)声音，如方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来(lái)华(huá)尔(ěr)街(jiē)预测最准(zhǔn)确的(de)分(fēn)析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表(biǎo)示，科技股(gǔ)和AI概念股的估(gū)值(zhí)过高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫(mò)”，而美联储(chǔ)的加息周(zhōu)期或许还未结束。过去(qù)的泡(pào)沫(mò)形成通常是因“宽松(sōng)货(huò)币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为(wèi)需(xū)要在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时(shí)开始(shǐ)抛(pāo)售。

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