大家(jiā)好(hǎo)，简(jiǎn)单看一个基金经理(lǐ)，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了(le)。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论(lùn)一(yī)个基金(jīn)经理，海富(fù)通(tōng)的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的海(hǎi)富通股票混合来看，截(jié)至去年年底，持仓基本(běn)为(wèi)新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到了(le)今年一季度末，已经基本清仓了新(xīn)能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票混合(hé)外，其(qí)他三(sān)只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季度的操作(zuò)中，本基金总体(tǐ)把握住了市场的(de)节奏变化(huà)和(hé)结构转换，降(jiàng)低(dī)了新能 源板块的(de)配置权重，较好地把握了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合调整取得(dé)了明显的超额(é)收益(yì)。

　　另外(wài)，他(tā)称，中国特色估值体(tǐ)系所代表的传统实体行(xíng)业正(zhèng)在(zài)被(bèi)市场一(yī)部分“聪明(míng)钱”定价，后续可(kě)能成为(wèi)市场最(zuì)有持续性的一(yī)条(tiáo)结构主(zhǔ)线。

　　数(shù)据显示，海富通股票混合今年(nián)以来涨了14％，其他(tā)三只产(chǎn)品今年(nián)以来均取(qǔ)得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块(kuài)后市怎(zěn)么(me)走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主(zhǔ)题(tí)板块在短期高度依赖交(jiāo)易，阶(jiē)段(duàn)性失去(qù)靠配置获取(qǔ)超额回(huí)报的(de)特征。TMT板块成交占(zhàn)全(quán)市场比重超40％的天(tiān)数已累(lèi)计达到22天，上(shàng)一次出现持续(xù)成交(jiāo)占比(bǐ)超过40％闲游的意思 闲游的反义词是什么的板块是2021年7月底(dǐ)的电(diàn)力设备及新能源(yuán)，持续(xù)约28个交(jiāo)易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最高累计(jì)回报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最(zuì)低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过(guò)2％的行情，最大单(dān)日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关(guān)主(zhǔ)题(tí)ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两(liǎng)周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但总(zǒng)市值反(fǎn)而(ér)减少了(le)6717亿元，较4月(yuè)第一(yī)周降低约5.4％，是(shì)典型(xíng)的减量博(bó)弈(yì)。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大(dà)年通常分(fēn)为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势(shì)”“获利了结(jié)”四(sì)波行(xíng)情(qíng)，春(chūn)季躁(zào)动(dòng)后往往会有一波明(míng)显的调整(zhěng)，时间(jiān)在(zài)1-2个(gè)月，幅(fú)度在20闲游的意思 闲游的反义词是什么％左右。面对这种(zhǒng)调整(zhěng)，逢低加仓是最佳策略，因为往(wǎng)往后续盛(shèng)夏攻势大(dà)概率创新高(gāo)。如果今年在业绩披(pī)露期结束后(hòu)，随着AI+/数(shù)字经济(jì)/自(zì)主(zhǔ)可控等大(dà)产业趋势以政府支持(chí)力度进(jìn)一(yī)步加大、资本开支增加、订单增(zēng)加和产(chǎn)品销量业(yè)绩的改善(shàn)逐渐被市场(chǎng)所(suǒ)确(què)定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等(děng)板块(kuài)或阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数(shù)上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成本轮调整(zhěng)标志着AI等高位板(bǎn)块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性(xìng)顶(dǐng)部(bù)亦或基本形成(chéng)。本次大(dà)幅(fú)调整主要还是(shì)因为在AI相关板块市场情绪(xù)处(chù)于极值的(de)情(qíng)况下，叠加上述(shù)基本面(miàn)风险因(yīn)素逐(zhú)步发酵，市场内(nèi)生调整需求出现集(jí)中释放(fàng)。就资本(běn)市场而言，或代表本轮AI+难(nán)以复(fù)制(zhì)2013-2015年互(hù)联网(wǎng)+模式(shì)。

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