民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流(liú)交织(zhī)背后的(de)中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为(wèi)例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中国之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和金额(é)或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往(wǎng)广州进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意味着当(dāng)期(qī)订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流(liú)结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于(yú)境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快部分采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研系列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》

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