投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等(děng)因素(sù)外，还需(xū)要关注业(yè)绩验(yàn)证以及估值等因素。

　　近(jìn)期(qī)，受(shòu)益于人工(gōng)智能主(zhǔ)题的热(rè)炒，全(quán)球AI芯片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月(yuè)1日收盘，最新股价达397.7美元，市(shì)值超过(guò)9800亿美(měi)元(yuán)，逼近万(wàn)亿美元大(dà)关。

　　英伟达今(jīn)年股价(jià)的强劲表现，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数据显(xiǎn)示，多(duō)只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗>

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的(de)投资(zī)能火热多久？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先进技(jì)术(shù)，英伟达公司的股价在近期(qī)大涨。5月(yuè)30日(rì)盘中，该公司股价最(zuì)高(gāo)达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧(jiù)有(yǒu)望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官(guān)网(wǎng)宣(xuān)称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在(zài)改变全(quán)球大型行业，并将(jiāng)为社会(huì)带来深远的影响(xiǎng)。”除了(le)英伟达公司，微苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗软(ruǎn)、ADM等科技公(gōng)司(sī)也(yě)加大了AI方面(miàn)的(de)投资(zī)。

　　国(guó)内市场对于(yú)AI行(xíng)情的关注热情(qíng)也是(shì)持续高涨。Choice数(shù)据显示(shì)，截(jié)至6月2日，今(jīn)年以来涨幅最高的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧随其后的便是(shì)传媒、云计(jì)算(suàn)、大数据、人工(gōng)智能等主题(tí)ETF，多只云计算、大数(shù)据、人工(gōng)智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基金也早已布局英伟达或相(xiāng)关概(gài)念股。交(jiāo)易软件通达信推出了(le)英伟达概念股，该软(ruǎn)件信息显示，相关概念股(gǔ)一共包(bāo)含32家A股(gǔ)上市公司，这些公司(sī)与英伟达在某(mǒu)些方(fāng)面有业务(wù)上的合作(zuò)。从公募基金一季度末的数(shù)据(jù)来看，部分被纳(nà)入(rù)重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达(dá)公司股(gǔ)票的(de)公募(mù)基金主要集中在能投资海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟(wěi)达且(qiě)基(jī)金规模最高(gāo)的(de)是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只基金今(jīn)年一季度末规模(mó)为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳(nà)斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌(gē)等多家全(quán)球科技公(gōng)司。

　　主动管(guǎn)理型基金中(zhōng)，持(chí)有英伟达且(qiě)规模(mó)最高(gāo)的是(shì)广发全球精选，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓(cāng)股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市值占净(jìng)值比例为9.39％。除了(le)英伟达(dá)，该基金还持有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科(kē)技(jì)股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉(sù)《国际金融报》记(jì)者(zhě)，国内AI投资的热(rè)潮与(yǔ)微软、英(yīng)伟达等美股科(kē)技股年初(chū)至今的大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来(lái)，微软就(jiù)在AI领域加大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进(jìn)Office办(bàn)公(gōng)套(tào)件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣(xuān)布向(xiàng)ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追(zhuī)加投资(zī)数(shù)十亿(yì)美元，这是(shì)AI领域(yù)史上规模(mó)最大的一笔(bǐ)投资。作(zuò)为一站式解决方案的(de)提(tí)供商(shāng)，英伟达公(gōng)司是今年AI概念热潮中的另一大赢家，该公(gōng)司今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)的业绩远超预(yù)期，AI芯片(piàn)所在数据中心业务的营收(shōu)创历史新高(gāo)，远好于市场预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主题(tí)投(tóu)资机会的投资(zī)者(zhě)而言，英伟达和微(wēi)软在内的众多美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目(mù)前的产业(yè)发展(zhǎn)趋势(shì)来看(kàn)，AI应用已是科技革命最新的(de)突破(pò)口。能够(gòu)率先建立起良好商(shāng)业(yè)模式的(de)公司(sī)与掌(zhǎng)握AI应用核心(xīn)竞(jìng)争力的公司将会成(chéng)为未来最有潜力的大赢家。显然(rán)，微软、英伟达已具备这些特质，他们的(de)中(zhōng)长(zhǎng)期基本(běn)面有所改(gǎi)善。”郑(zhèng)昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业(yè)未来(lái)的(de)故事看起(qǐ)来很美好，但实际投(tóu)资中还受诸(zhū)多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作(zuò)为AI受益板块，受到资(zī)金(jīn)关注，行业(yè)成交热度上升，从3月中旬一直(zhí)涨(zhǎng)至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其(qí)上涨并未(wèi)得到业绩的(de)验证，半导体行业一季度整(zhěng)体营收同比下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全球半导体产业整体仍(réng)处于主苹果app内购买什么意思 苹果app内购买项目可以关闭吗(zhǔ)动(dòng)去库存阶段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺(quē)乏基(jī)本面支撑的情(qíng)况下(xià)，4月中旬以来半导体重回弱势(shì)。最(zuì)近两周(zhōu)，半导体板(bǎn)块虽然(rán)有所企稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　金百(bǎi)临咨(zī)询首席分析师秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板块(kuài)回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产业的大发(fā)展(zhǎn)，带动GPU（图(tú)形处理器(qì)）为代表(biǎo)的算力(lì)芯片(piàn)业务快速增长，美股英伟(wěi)达的股(gǔ)价(jià)表现以及背后的(de)产能扩张信息就是最好的例证(zhèng)。而(ér)从未来的一段(duàn)时间(jiān)来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空(kōng)间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前半导(dǎo)体产业周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪、政(zhèng)策(cè)扶持(chí)和半(bàn)导体设备业绩(jì)高增(zēng)长等利(lì)好因素支撑(chēng)下(xià)，当前位(wèi)置也不(bù)悲观。

　　站在投(tóu)资(zī)的角度考(kǎo)虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产(chǎn)业(yè)的发展趋势值得期(qī)待，但(dàn)投资(zī)需要仔细观察(chá)，“就(jiù)A股(gǔ)的过去经验来(lái)看，大热必死、均值(zhí)回归的规律永不(bù)变色，所以投资与产业发(fā)展之间存在(zài)着较大差异。在操(cāo)作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人(rén)气亢奋时(shí)买(mǎi)入(rù)，而是需要在相对(duì)低位或(huò)调整一(yī)定(dìng)程度(dù)后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投(tóu)资者除(chú)了关(guān)注AI产(chǎn)业景气、资金(jīn)情绪、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需要关注业绩验证以(yǐ)及(jí)估值等因素。在具体(tǐ)投资的时(shí)候要选择(zé)掌握核心技术、真正(zhèng)具(jù)有核心竞争力(lì)的投资标(biāo)的(de)，确保产(chǎn)业景气能够反(fǎn)映在(zài)未(wèi)来的业绩(jì)上，要避(bì)免(miǎn)没(méi)有业绩(jì)支(zhī)持的跟风炒作。另(lìng)外，好的投资标的也要(yào)以合适的价格(gé)买入，否则很可(kě)能会(huì)赚了景气亏了钱。最后(hòu)，投资者要做好分散配置，不要将资金全押一个赛道。

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