民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句(shì)广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌的(de)出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已(y蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句ǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份(fèn)额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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