大家(jiā)好，简单看一个基(jī)金经理，把新(xīn)能源全部(bù)砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一个基金(jīn)经理(lǐ)，海富通的吕越超老师。

　　济南初中排名前十名(济南中学排名)，济南初中排名前50="是真的(de)！有基金经理清仓新能源(yuán)，梭(suō)哈(hā)AI了(le)！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063611734.png">

　　从其管理的海(hǎi)富(fù)通股票(piào)混合来看(kàn)，截至去年年底，持仓(cāng)基(jī)本为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了(le)今年(nián)一季度末，已经基本清(qīng)仓(cāng)了(le)新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票混合(hé)外，其他三只(zhǐ)产品也(yě)基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越(yuè)超在(zài)一季报称，在一季度的操作中(zhōng)，本(běn)基金总体把(bǎ)握住了市场的节奏变(biàn)化和济南初中排名前十名(济南中学排名)，济南初中排名前50结构(gòu)转(zhuǎn)换，降低了新(xīn)能(néng) 源板(bǎn)块的配(pèi)置(zhì)权(quán)重，较好地把(bǎ)握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明显的超(chāo)额收(shōu)益。

　　另外，他(tā)称，中国(guó)特色估值体系所代表的传统实体行业正在被(bèi)市场一(yī)部(bù)分“聪明钱(qián)”定价，后(hòu)续可能(néng)成为市场最有持续性(xìng)的一条结构(gòu)主线。

　　数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，海富通股票混(hùn)合今年以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其他三(sān)只产品(pǐn)今年以(yǐ)来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎(zěn)么(me)走？

　　中信(xìn)证券认为(wèi)，AI主题板块在短期(qī)高度依赖(lài)交易，阶段(duàn)性失去(qù)靠配置获取超额回(huí)报的特(tè)征。TMT板(bǎn)块成(chéng)交占全市场比重超(chāo)40％的天数(shù)已累(lèi)计达到22天，上一次出现(xiàn)持(chí)续成交占比超过(guò)40％的(de)板块是2021年(nián)7月底的电(diàn)力设备及(jí)新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益(yì)率仅有(yǒu)2.5％，期间最高(gāo)累(lèi)计回(huí)报率为+8.8％，最(zuì)低累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类(lèi)似特征，尽(jǐn)管热(rè)闹，但(dàn)不(bù)赚钱。过去两(liǎng)周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出(chū)现(xiàn)过6次、6次(cì)和5次单日涨幅(fú)超过2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题(tí)ETF在(zài)内(nèi)，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元(yuán)，但总市值反而(ér)减少(shǎo)了6717亿(yì)元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典(diǎn)型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波行情，春季躁(zào)动后(hòu)往往(wǎng)会(huì)有一波明显(xiǎn)的(de)调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛夏攻势大(dà)概率创新高(gāo)。如(rú)果今年在业绩披露期结束(shù)后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业(yè)趋势以(yǐ)政府(fǔ)支持力度进一步加大、资本开(kāi)支增加、订单增加和产品销量业(yè)绩的改善逐渐被市场所确(què)定，则(zé)TMT将会重回上行(xíng)趋(qū)势，进入盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券认(rèn)为，AI等板块或(huò)阶段性见顶(dǐng)，指数(shù)上(shàng)半年(nián)阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦(yì)或基本形成本轮调(diào)整(zhěng)标志着AI等(děng)高位板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半(bàn)年(nián)阶(jiē)段性顶部亦或基本形成。本次大(dà)幅调整(zhěng)主(zhǔ)要还是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处(chù)于(yú)极值的(de)情况下，叠加上述基本面(miàn)风险因素(sù)逐步发酵，市(shì)场内生(shēng)调整需(xū)求出现(xiàn)集中释放(fàng)。就(jiù)资本市场而言，或代表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 济南初中排名前十名(济南中学排名)，济南初中排名前50