为了让自己(jǐ)的限(xiàn)售股解禁后(hòu)能(néng)获得好的回报，上市公司董事(shì)长雇(gù)人拉(lā)抬自家的股(gǔ)票价格(gé)，然(rán)后高位出(chū)货。

　　最近，中国证监会(huì)网站披露了一(yī)则行政处罚(fá)决定书，引发市(shì)场(chǎng)关注。时为新美(měi)星董事长何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委托蒋维对新(xīn)美星进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)公司股(gǔ)价，以便后续自己(jǐ)减持获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证(zhèng)券账户，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优势，连(lián)续集中交易(yì)新美星，影响公司(sī)股(gǔ)价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵(zòng)证券市场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对(duì)何德平信(xìn)息(xī)披(pī)露(lù)违(wéi)法违(wéi)规，给(gěi)予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来(lái)看看，究竟是怎么回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自家股票(piào)为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别p>

　　多人(rén)合谋操纵股价(jià)

　　根据证监会行(xíng)政处罚决(jué)定(dìng)书披露的信(xìn)息，新美(měi)星董事长(zhǎng)、法定(dìng)代表人、实际控制人何德平(píng)和他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化传播有限公司董事长蒋维(wéi)，提供保证金约3200万元，这些钱部(bù)分来自他们所掌控(kòng)的上海海得泽(zé)广投资(zī)管理中心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽(zé)广）减持(chí)“新美星”所(suǒ)得。

　　他们(men)提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美(měi)星”股价，以便(biàn)何德平所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后(hòu)能够获得好的(de)回(huí)报。

　　蒋维在(zài)收到保证金后，即开始利用控制的(de)证券账户并(bìng)联合其他(tā)市场(chǎng)资金在二级市场(chǎng)买入(rù)并交易“新美(měi)星”，且在后(hòu)续(xù)操作中向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了解(jiě)，这(zhè)场(chǎng)操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合(hé)谋。他经人介绍认识并联合毛明土(tǔ)、李传武共(gòng)同操纵“新美星(xīng)”；毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制各自筹得(dé)的证券账户、资金开始与蒋维(wéi)共同(tóng)交易“新美星”；在此(cǐ)期(qī)间，主(zhǔ)要(yào)由蒋维与毛明土联系(xì)，传递、沟通各自操(cāo)盘(pán)情况，以利于两方(fāng)交易决策，更好地共(gòng)同抬高(gāo)“新美(měi)星(xīng)”股价。

　　根据(jù)监管披(pī)露的信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武控(kòng)制“俞某华”等35个证(zhèng)券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏(piān)离(lí)同期创业(yè)板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业(yè)指数25.95个百分(fēn)点。账户(hù)组累计买入4583.44万股(gǔ)，买入成交金(jīn)额5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交金(jīn)额6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武合谋，利用资(zī)金(jīn)优(yōu)势、持股(gǔ)优势，连续(xù)集中(zhōng)交易“新(xīn)美星(xīng)”，影响股票(piào)交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股价(jià)、集中出货

　　违(wéi)法(fǎ)获(huò)利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来(lái)看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券账户（简称账户组），是怎么(me)拉高“新美星”股价，然(rán)后(hòu)出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户(hù)组(zǔ)连续集中交易“新美星(xīng)”，申买量占市场申买量比例(lì)超(chāo)20％的交易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的(de)交易日有(yǒu)11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总数占总股本比例(lì)自2019年3月(yuè)5日开始超过5％，持(chí)续至(zhì)2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户组具(jù)备资金(jīn)优势(shì)和持股优势。

　　具体来说，第(dì)一阶(jiē)段，2018年(nián)9月26日开始，账户组(zǔ)持续大量买入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一(yī)，竞价买(mǎi)入成(chéng)交排名第一，至(zhì)2019年(nián)2月28日期(qī)末持股量为(wèi)期初(chū)持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增(zēng)加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离(lí)同期(qī)创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉抬(tái)“新(xīn)美星(xīng)”，期末持股量较期(qī)初(chū)增(zēng)加124.23％，持股(gǔ)量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有两(liǎng)段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低于卖一价(jià)或市(shì)价申买3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账户(hù)组同期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以(yǐ)不低于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组(zǔ)同(tóng)期申(shēn)买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新(xīn)美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综(zōng)指21.32个百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数22.28个(gè)百分点。

　　第(dì)三阶(jiē)段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户组集中卖出“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综(zōng)指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别涉案账户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒(dào)，并(bìng)反向卖(mài)出获利(lì)的行为。经测算，扣除佣金和相关(guān)税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是(shì)委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于(yú)操(cāo)纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及其代(dài)理人提(tí)出多点(diǎn)申(shēn)诉意见(jiàn)，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚(fá)：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第(dì)二(èr)，在案证据(jù)不足(zú)以证明蒋维受(shòu)何德平(píng)或(huò)黄秀芳(fāng)委(wěi)托(tuō)，联(lián)合他(tā)人操纵股价，一是“市值管(guǎn)理”不等同于“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维(wéi)系委托理(lǐ)财关系，而非操(cāo)纵(zòng)股价；三是(shì)蒋(jiǎng)维没有将其(qí)与毛明土、李传武等人讨论(lùn)交(jiāo)易(yì)新美星的情况告(gào)知黄秀芳或(huò)何德平(píng)，涉案股东名册(cè)并非黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀(xiù)芳反馈过股(gǔ)东名册；四是(shì)蒋维没有与(yǔ)毛明土、李传武(wǔ)就(jiù)各自账户(hù)交易新(xīn)美星(xīng)的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户组利益与何(hé)德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳利(lì)益(yì)并不一(yī)致，何德平、黄秀芳(fāng)不能(néng)控(kòng)制蒋(jiǎng)维(wéi)账(zhàng)户组，蒋维获(huò)得黄秀芳资金后部分(fēn)用于偿还债(zhài)务，部分用于非法(fǎ)活动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组(zǔ)、李传武(wǔ)账(zhàng)户组(zǔ)交易(yì)行(xíng)为承(chéng)担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合法性及真(zhēn)实性。

　　第六，何(hé)德平对黄(huáng)秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项不知情、未参与，且(qiě)何德平(píng)与黄秀(xiù)芳(fāng)系独立法律主体，即便夫妻或一致(zhì)行动(dòng)人中一方存(cún)在不(bù)当行为，不应推定或认定(dìng)另一方承(chéng)担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)，及他们的代理人也就是(shì)否合谋、部分账户(hù)的(de)控制关(guān)系、委(wěi)托理财关系等(děng)提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，经复核(hé)，对(duì)当(dāng)事人及(jí)其代(dài)理(lǐ)人的(de)主要陈(chén)述意见(jiàn)不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主(zhǔ)体参与、多个环节实施、环环相扣(kòu)、锁(suǒ)链式的上(shàng)下游衔接、合作，共同完成的操纵(zòng)行(xíng)为(wèi)。在案证据可(kě)以证明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维提供资(zī)金作(zuò)为(wèi)保证金(jīn)，委(wěi)托其通(tōng)过二级(jí)市场交易(yì)影(yǐng)响新(xīn)美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易(yì)情(qíng)况；何德平知悉(xī)并参与(yǔ)了本案(àn)行为(wèi)；上述行为的(de)实(shí)质是操(cāo)纵股价，并非(fēi)合法理财。在案证据可以证明(míng)，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传(chuán)武有共同(tóng)影响“新美星”股价的意图和目标，共同商议、谋(móu)划操盘、拉抬(tái)股价，并且采取了联合影(yǐng)响股价(jià)的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违(wéi)法期间(jiān)和责任(rèn)承担，证监会表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日(rì)期间蒋维控制(zhì)的账户交易“新美星”客观(guān)上为后续的合谋操纵起(qǐ)到一定程度(dù)锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维笔(bǐ)录(lù)，毛明土知道蒋维和上市公(gōng)司的合作，知道(dào)蒋维已经有一定底仓，才(cái)愿意买入“新(xīn)美星”，因(yīn)此毛明土和李传武的违法期间与蒋维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何(hé)德平一致。在此基(jī)础上(shàng)，在认(rèn)定(dìng)及处罚时将合谋各方视为一个整体，不区别对待各(gè)方账户(hù)组。

　　证(zhèng)监会(huì)认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第(dì)二百零三(sān)条所述的操纵证券市场(chǎng)行(xíng)为(wèi)。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就(jiù)操纵证券市场行为，对(duì)何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚(fá)款1195.89万元(yuán)，对毛明(míng)土、李传武(wǔ)分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另(lìng)外，关(guān)于何德(dé)平信息披露违法的(de)相关情况，行政处罚决定书披露，在(zài)新美星2016年4月(yuè)上市前(qián)，海得泽广(guǎng)代何(hé)德平、黄秀(xiù)芳夫妇持(chí)有公司80万股股份(fèn)，占新美星(xīng)上市(shì)时总股本的1％。上(shàng)市后，该部分股票继(jì)续由海得(dé)泽广代持(chí)，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露违法，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出：第一，海(hǎi)得泽广与何(hé)德平、黄秀(xiù)芳二人(rén)不存在代持，涉案股份系海得(dé)泽广为兰某代持，股份减持决(jué)策(cè)由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持所得汇入黄(huáng)秀芳(fāng)指(zhǐ)定(dìng)账户(hù)的(de)原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉(shè)案股份仅(jǐn)为1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资者决策产生重大影响，情节轻微。第三，即便(biàn)认(rèn)定代(dài)持成立为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别，何德平对借(jiè)款、还款等事项，不参与、不(bù)知情(qíng)，没有主(zhǔ)观(guān)过错，不(bù)应受到处罚。综上，请求不予处(chù)罚(fá)。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得泽广(guǎng)交易流水、资金流水及相关银行账户流(liú)水，结(jié)合何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)的配偶关系，代(dài)持(chí)资金和减持所得系家庭(tíng)共同财产，可以认定海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持有新(xīn)美星股票。当事人所提相(xiāng)关理由不具有事(shì)实和(hé)法律依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，何德(dé)平作为上市(shì)公司实(shí)际控制人(rén)，未如实告知上市公司上(shàng)述持股(gǔ)情况，导致新美(měi)星在相关公告中均未披(pī)露相关情况(kuàng)，导致(zhì)新美星(xīng)违反2005年《证券法(fǎ)》第六(liù)十(shí)三条(tiáo)规(guī)定，何(hé)德平的行为构成2005年《证券法(fǎ)》第一百九十(shí)三条第三款规定的(de)情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露违(wéi)法行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别