投(tóu)资(zī)者(zhě)除了关homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢注AI产业景(jǐng)气(qì)、资金(jīn)情绪、政策等因素(sù)外，还(hái)需(xū)要关注业绩验证以(yǐ)及估值(zhí)等因(yīn)素。

　　近(jìn)期，受益于人工(gōng)智能主题的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续(xù)上涨，截至6月1日收盘，最新股价(jià)达(dá)397.7美元，市值超过9800亿美元，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟达(dá)今年(nián)股价(jià)的强劲表(biǎo)现，带(dài)动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题(tí)的投(tóu)资能火热多久？

　　公募基(jī)金提(tí)前布(bù)局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的先进技术，英伟达公司的股价在近期大(dà)涨(zhǎng)。5月30日盘中(zhōng)，该公(gōng)司(sī)股价最高达到419.38美元，公司(sī)市值一度突(tū)破万亿美(měi)元(yuán)。截(jié)至6月1日收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突破万亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣(xuān)称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面的工作正在改(gǎi)变(biàn)全球大(dà)型行业，并将为社(shè)会带来深远的(de)影响。”除(chú)了英(yīng)伟达公(gōng)司，微软、ADM等科技公司也(yě)加大了AI方面(miàn)的投资(zī)。

　　国内市场对于AI行情的关注热情(qíng)也是持续(xù)高(gāo)涨。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至6月2日，今年以homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢来涨幅最高的(de)股票型ETF是(shì)游(yóu)戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类(lèi)主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概(gài)念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算(suàn)、大数据、人工智能(néng)等主题ETF，多只云计算(suàn)、大(dà)数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局(jú)英(yīng)伟达或相关概念股。交易软件(jiàn)通(tōng)达(dá)信推出了英(yīng)伟达(dá)概(gài)念股(gǔ)，该软件信息显示，相(xiāng)关概念股一共包含(hán)32家(jiā)A股上市公司，这些(xiē)公司与英(yīng)伟达在(zài)某(mǒu)些方面有业务上的合作。从公募基金(jīn)一(yī)季度末的数据(jù)来看，部分(fēn)被(bèi)纳(nà)入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达(dá)公司(sī)股票的公募基金主要集中在能(néng)投资海外市(shì)场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金(jīn)规(guī)模最高的是广发(fā)纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯(sī)达(dá)克100指数，前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)包括苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理(lǐ)型基金中(zhōng)，持有英(yīng)伟达且规模最高的是(shì)广发全球精选，该只基金今(jīn)年一季度末规模为25.6亿元(yuán)，英伟达是(shì)其第二(èr)大重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓(cāng)市(shì)值占净值比例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基金(jīn)还(hái)持有微(wēi)软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电(diàn)、特斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金投(tóu)研人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融报(bào)》记者，国内AI投(tóu)资的热(rè)潮与微软、英伟达等(děng)美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以(yǐ)来，微软(ruǎn)就在AI领(lǐng)域加大了(le)投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后(hòu)又(yòu)将其整合进(jìn)Office办公套(tào)件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外(wài)，微软(ruǎn)还(hái)宣布(bù)向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加(jiā)投资数十(shí)亿(yì)美元(yuán)，这(zhè)是AI领域史上(shàng)规模最大的(de)一笔投资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达公司是今年AI概念热(rè)潮中的另一大(dà)赢家，该公司今年一(yī)季(jì)度的业绩远超预期，AI芯片(piàn)所(suǒ)在数据中心业务(wù)的营收(shōu)创(chuàng)历史新高，远(yuǎn)好于市场预期(qī)。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对于(yú)寻求AI主题投资机会的(de)投资者而言，英伟达和微软在内的众多美(měi)股(gǔ)科技股公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋(qū)势(shì)来看，AI应(yīng)用(yòng)已是科(kē)技革命最新(xīn)的突破口。能够(gòu)率(lǜ)先建立(lì)起良(liáng)好(hǎo)商业模(mó)式的公司与(yǔ)掌握AI应用核心(xīn)竞(jìng)争力的(de)公司将会成为未来最有潜力的大赢家(jiā)。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备这些特质，他们(men)的中长期基本面有所改(gǎi)善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未来的(de)故事看起(qǐ)来(lái)很美好(hǎo)，但实际投资中还受诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为(wèi)，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度上升，从(cóng)3月中(zhōng)旬一直(zhí)涨至4月上(shàng)旬，涨(zhǎng)幅接近(jìn)30％。但其上(shàng)涨(zhǎng)并未(wèi)得到业绩的验(yàn)证，半导体行(xíng)业一季(jì)度整体(tǐ)营收同(tóng)比(bǐ)下(xià)降2.9％，净(jìng)利润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪，目前全球半导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行业(yè)并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏(fá)基本面支(zhī)撑的情况下，4月中旬以(yǐ)来(lái)半导体(tǐ)重回弱势。最近两周(zhōu)，半导体板(bǎn)块(kuài)虽(suī)然有所(suǒ)企(qǐ)稳，但也很难说行业(yè)已经迎(yíng)来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首(shǒu)席分析师(shī)秦洪(hóng)告诉(sùhomework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢)记者：“半(bàn)导体板(bǎn)块回暖的(de)驱动力主要(yào)来源(yuán)于AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图(tú)形处理器(qì)）为代表的(de)算(suàn)力芯片(piàn)业务快速(sù)增长，美股英伟(wěi)达(dá)的(de)股(gǔ)价表现以及背后的产能扩张(zhāng)信息就是最好的例证。而从未来的(de)一段时间来看，AI产业(yè)发展仍然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也(yě)表示(shì)，尽管(guǎn)目前半(bàn)导体产业(yè)周期尚(shàng)未反(fǎn)转，但在资金情(qíng)绪(xù)、政策扶持和(hé)半导(dǎo)体设(shè)备(bèi)业绩高增长(zhǎng)等利好(hǎo)因(yīn)素支撑下(xià)，当(dāng)前位置也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然(rán)AI产业的发展趋势(shì)值得期待，但(dàn)投资(zī)需(xū)要(yào)仔细观察(chá)，“就A股(gǔ)的(de)过去经验来(lái)看，大热必(bì)死、均值回归的(de)规律永(yǒng)不变(biàn)色(sè)，所(suǒ)以投资与产(chǎn)业发展之间存在着较大差异。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买(mǎi)入(rù)，而(ér)是需要在相对低位或调整一定程度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除了关注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估(gū)值等(děng)因素(sù)。在具体投(tóu)资的(de)时候(hòu)要(yào)选(xuǎn)择掌握核心技术、真正(zhèng)具有核心竞争(zhēng)力的投资标(biāo)的，确保(bǎo)产业景(jǐng)气能够(gòu)反映在(zài)未来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另外，好(hǎo)的投资标(biāo)的也要(yào)以合适的价(jià)格买入，否则很可(kě)能会赚了景气亏(kuī)了钱。最后，投(tóu)资(zī)者要做好分散配置，不要将资金全(quán)押(yā)一个赛道。

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