中国金融行业加速对外(wài)开(kāi)放(fàng)，外资券商们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外资(zī)控股券商(shāng)2022年(nián)的“成绩单”陆续公布：9家外资控股(gǔ)券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获批(pī)成立的摩根大(dà)通证券2022年业(yè)绩(jì)突飞猛进，当年净(jìng)利(lì)润达到(dào)2.63亿元，领(lǐng)先各家(jiā)“洋(yáng)券商”。相比之下，与摩根大通(tōng)证(zhèng)券同期获(huò)批的野(yě)村(cūn)东方国际证券(quàn)2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩(jì)分(fēn)化加剧(jù)。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国内(nèi)拥(yōng)有外资控股券商牌(pái)照(zhào)。其(qí)中(zhōng)，瑞信(xìn)证券(quàn)2022年(nián)亏(kuī)损达2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后(hòu)续(xù)两家外资控股券商面临(lín)的“一参一控”问题如何解决，仍是(shì)业内关注重(zhòng)点。

　　过去几(jǐ)年(nián)里(lǐ)，“财(cái)富管理转型”成为行(xíng)业热词。而透视(shì)各家(jiā)外资券(quàn)商在2022年的“打法”来看，依托于各(gè)自股东资源禀赋、深入(rù)财富管理(lǐ)成(chéng)为其在(zài)中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)半数亏损

　　对于国内(nèi)各家(jiā)证券公司来说，除了面(miàn)临(lín)行业“二(èr)八(bā)分化”的激烈态势，来(lái)自(zì)“洋(yáng)券(quàn)商”们的市(shì)场竞争(zhēng)也同样(yàng)带(dài)来(lái)压力。

　　日前，中证协公布各家券(quàn)商(shāng)2022年(nián)年报/财务数据，9家外资控股(gǔ)券商纷纷(fēn)晒出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商(shāng)小年(nián)”，受制于市场行情、成(chéng)立(lì)时间、牌照(zhào)资质等(děng)问题(tí)，9家共有5家出(chū)现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿(yì)元(yuán)）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券(quàn)（-8266.01万(wàn)元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万(wàn)元）和(hé)汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券2022年实现营(yíng)业收入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券则延续自成立以来的亏损状态(tài)：2022年(nián)实现营业收入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上年(nián)同期(qī)的8491万元亏损幅(fú)度(dù)继续扩大。

　　在2022年因获得外(wài)资(zī)股东增持(chí)而成为外资控股(gǔ)券商的汇丰前(qián)海证券，业绩较上(shàng)年出(chū)现明显进步，但仍然(rán)录得亏损：2022年实现营业收(shōu)入5.04亿元(yuán)，同比(bǐ)增长54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元，上年同(tóng)期(qī)为(wèi)亏(kuī)损(sǔn)1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证券和星展证券均(jūn)于2020年(nián)获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完成工(gōng)商登记，正式(shì)展业时间(jiān)不长(zhǎng)。星展证(zhèng)券2022年实现营业(yè)收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年(nián)同(tóng)期有所收窄。大和证券2022年实现营(yíng)业(yè)收入4773.93万元，同比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年受市(shì)场影响(xiǎng)，证券行(xíng)业营业收入普遍下降(jiàng)，外资控股券商也(yě)难以幸免。且新公(gōng)司建设(shè)成本、业(yè)务费用(yòng)、员工(gōng)薪酬等支出(chū)过(guò)高(gāo)，在展(黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆zhǎn)业初期容易导致亏(kuī)损的产生(shēng)。

　　与(yǔ)国内(nèi)大型券(quàn)商相比，外资控股券商(shāng)仍呈现(xiàn)“本(běn)小利薄”的情况，自营业务影响有限(xiàn)，因此影响2021年业绩(jì)的主要(yào)还(hái)是(shì)经(jīng)纪、投行等传统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在(zài)2022年年报中表示，其当(dāng)年(nián)投(tóu)行(xíng)业务手续费及(jí)佣金净收(shōu)入为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)46.44％。而营业支出则有增无减，业(yè)务及管理费从上年(nián)的(de)4.27亿(yì)元增长到5.38亿元(yuán)。“赚少(shǎo)花多”，导致业(yè)绩(jì)出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有“外来(lái)的和尚”念(niàn)好了中国市场这本经(jīng)。

　　具体来(lái)看(kàn)，2022年共有4家外资控(kòng)股券商实现盈(yíng)利(lì)，分(fēn)别为摩根(gēn)大通证(zhèng)券（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高(gāo)盛(shèng)高(gāo)华(huá)（8163.28万元）和(hé)摩根士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大通证券和瑞(ruì)银证券均实(shí)现了(le)营(yíng)收、净利(lì)润(rùn)的双(shuāng)增(zēng)长。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券2022年实现营业收入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增(zēng)长264.94％，这一(yī)业绩水(shuǐ)平在2022年的“券业(yè)小年”可算是(shì)相当亮(liàng)眼。

　　从员工(gōng)规(guī)模来看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证(zhèng)券共有(yǒu)员工210人，数量在行业内排名下游(yóu)，但(dàn)其业绩已跻身行(xíng)业中游水平，而(ér)这只是摩根大通证券(quàn)展业的第(dì)三(sān)个完整(zhěng)会(huì)计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于(yú)2019年3月获(huò)得(dé)证监会批复，成立合资证券公司。彼(bǐ)时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠(zhū)海迈兰德等5家内(nèi)资(zī)股东持有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资股东所持股权，成为摩根大(dà)通(tōng)证券唯一股东。

　　财(cái)务报表(biǎo)显示，摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)2022年经(jīng)纪业务大(dà)爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通(tōng)证券表示，其证券经纪(jì)业务团队成立已(yǐ)逾三年，2022年业务开展(zhǎn)和运作取得(dé)进一步进(jìn)展，新客户开发(fā)稳(wěn)步(bù)推(tuī)进。摩根大(dà)通证(zhèng)券充分(fēn)利用(yòng)全球化的平台优势(shì)，整合集团(tuán)资源，持续关注并开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境外机构投资(zī)者，目标客(kè)群机构(gòu)投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下(xià)或将(jiāng)取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年(nián)也(yě)取得了较好的业绩表现：当期(qī)实现营业收入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入中国(guó)时(shí)间最早的一批合资(zī)券商之一，早(zǎo)在2007年(nián)就已在(zài)国内展(zhǎn)业。2022年(nián)3月(yuè)，瑞士(shì)银行受让(ràng)两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例(lì)提升至(zhì)67％。截至(zhì)2022年年底(dǐ)，瑞(ruì)银证(zhèng)券共有正式(shì)员工383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞银(yín)证券2022年(nián)投行业务进(jìn)步明(míng)显，当(dāng)期实现手(shǒu)续费(fèi)净收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示(shì)，其(qí)在2022年完成了创业板注(zhù)册(cè)制改革后(hòu)的IPO保荐(jiàn)项(xiàng)目，积极筹(chóu)备并参与了沪深交易所互(hù)联互通全球存托凭证业务等。

　　值得关注的(de)是，今年3月(yuè)，百(bǎi)年大行(xíng)瑞士信(xìn)贷(dài)被竞争对手瑞银收购。瑞信(xìn)集团和(hé)瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式(shì)宣(xuān)布达(dá)成合(hé)并协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和(hé)瑞士(shì)金融市场(chǎng)监督管理局(jú)（FINMA）介(jiè)入了此项(xiàng)交易。

　　上(shàng)月瑞银发布一季报时表示，对(duì)瑞信的收购交易(yì)预计在6月(yuè)底前完成(chéng)。不言(yán)而喻(yù)的是，集团层(céng)面的合并对(duì)两家外资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)在中国展(zhǎn)业情况，也(yě)将造成(chéng)一定影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普(pǔ)华永(yǒng)道对瑞信证券出具(jù)了带强调事项段的无保留意见审计报(bào)告：2023年3月(yuè)19日，瑞(ruì)信(xìn)集(jí)团与瑞(ruì)银集团股份公司(sī)之(zhī)间达成协议和合并(bìng)计(jì)划，截止报告日，上述协议(yì)和(hé)合并计划(huà)的完成日(rì)尚不明确(què)。瑞(ruì)信证券作为瑞(ruì)信集团股份有限公司下属控股子公司，未来的运营和财(cái)务(wù)业(yè)绩受到上(shàng)述(shù)合并可能产生的影响亦不明(míng)确，该事(shì)项表明存在可(kě)能导致对公司持续经营能力产生重大疑虑的(de)重大不确定(dìng)性。

　　瑞信证券前(qián)身为成(chéng)立于2008年的瑞信方正证券，系(xì)证监会修订《外商参股(gǔ)证(zhèng)券(quàn)公司(sī)设(shè)立规则(zé)》后首(shǒu)家获(huò)批的合资证券公司(sī)。2020年4月，证(zhèng)监会核准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方(fāng)正更名(míng)为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的对价转(zhuǎn)让(ràng)瑞信证券(quàn)49％股权。在该笔(bǐ)交易(yì)完成(chéng)后，瑞(ruì)信将(jiāng)全资(zī)持有瑞信证(zhèng)券。但突如其来的瑞信(xìn)、瑞银合并，使(shǐ)得瑞(ruì)银证券和瑞信证券将(jiāng)受(shòu)同一股东控制。

　　根据《证券公(gōng)司股权管(guǎn)理规定》，证券公司股东(dōng)以及股东的控股股东、实际控制(zhì)人参(cān)股证券公司的数量不得超(chāo)过(guò)2家，其(qí)中控制证券公司的数量(liàng)不得超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞(ruì)信证券的牌照(zhào)或(huò)将面临“一去一(yī)留”的局面。

　　深入财(cái)富(fù)管(guǎn)理(lǐ)破局(jú)

　　过(guò)去几年(nián)里(lǐ)，“财富管理转型”成为(wèi)行(xíng)业热(rè)词(cí)。而透(tòu)视(shì)各家(jiā)外(wài)资券商在2022年(nián)的(de)“打(dǎ)法”不难(nán)发(fā)现，依托(tuō)于(yú)各自(zì)资源禀赋深入财富管理成为其(qí)在中国(guó)展(zhǎn)业的(de)首要方向。

　　例如(rú)，野村东(dōng)方国际证券表示，2022年其财(cái)富管理业务在原有“大(dà)宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账户）”等(děng)业(yè)务持续(xù)推进的基础上，新增了特色投(tóu)资咨询(xún)服务(wù)（如ESG行业咨(zī)询）、上市公司(sī)大(dà)宗(zōng)减持服(fú)务、集团间跨境业务联动等多种业(yè)务模式，通过(guò)服务手段的增加(jiā)及优化(huà)，为客户(hù)提供多维度、一站(zhàn)式(shì)的综合性金(jīn)融解决(jué)方案。

　　后(hòu)续，野村东方国际证券(quàn)财富(fù)管理业务将定位于“中国高端财富人(rén)群(qún)”，从产品配置、人(rén)员建设、中后台(tái)支持(chí)以及集团跨境(jìng)合作四个方(fāng)面入手(shǒu)，打造以(yǐ)产品为中心的业(yè)务(wù)核心(xīn)竞争(zhēng)力(lì)，持续为中国(guó)投资者提供具有野村集(jí)团(tuán)特色的(de)高(gāo)质量财富(fù)管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛集团(tuán)全资持(chí)股备案(àn)后，高盛高华在2021年底与北(běi)京高华(huá)签订《业务(wù)转让协议(yì)》，受让北京(jīng)高(gāo)华的所有业务。2022年5月，高盛高(gāo)华获证(zhèng)监会核发(fā)新增证券经纪、证券投资(zī)咨(zī)询、证券自营及代(dài)销金融产(chǎn)品业务的业务许可。2023年2月，高(gāo)盛高华与北(běi)京高华(huá)完成业务(wù)迁移工作。

　　高盛高华(huá)表(biǎo)示，其将持续以资产配(pèi)置为核心进行新(xīn)产品和服务的研发工作，进一步(bù)赋能(néng)部门为在岸(àn)客(kè)户(hù)提供财富管理综合解决方案，丰富客户(hù)产品种类(lèi)选(xuǎn)择，开展境(jìng)内私(sī)人财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)平(píng)台未(wèi)来(lái)战(zhàn)略(lüè)规划(huà)，并进一步拓展境内(nèi)产品平台。

　　与此(cǐ)同时，高盛高华将持(chí)续推进私(sī)募股权基金管(guǎn)理人(rén)（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销(xiāo)第三方金融产品并推进(jìn)跨(kuà)境投资新(xīn)产品的(de)研发(fā)，为客户提供直接对接境外资本市(shì)场的机会。

　　另外，依托(tuō)于(yú)外资股东打(dǎ)造(zào)私(sī)人财(cái)富(fù)管理业(yè)务，这在具备外资(zī)银(yín)行股东背景的券商中较为多见。例如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月(yuè)正式成(chéng)立私(sī)人(rén)财富管理部，负责公司高净值个人客户综合(hé)财富管理业(yè)务(wù)的运作。私人黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆财富管理(lǐ)部以(yǐ)汇丰前海(hǎi)证券(quàn)为平台，依托汇丰(fēng)环球私人银行，致力为高净值和超高净值客(kè)户及其(qí)家族提(tí)供专业、多元及(jí)定制化的资产(chǎn)配置服务，为客户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊(qī)径，推出家族信(xìn)托资讯业(yè)务，与(yǔ)4家国内头部信托公司(sī)达(dá)成战(zhàn)略(lüè)合(hé)作(zuò)。同时，瑞银证券(quàn)在2022年(nián)重启深圳分公司财富管理业务(wù)，依托国(guó)家(jiā)对粤(yuè)港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富(fù)管理大湾(wān)区(qū)业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其(qí)财(cái)富管理部秉持着(zhe)为客户进行全方位资产配置和满足客户全生命周(zhōu)期财(cái)富管理的理念(niàn)，进一步完善(shàn)投资解决方案和财富规(guī)划方面的业(yè)务(wù)，一方面积(jī)极扩充现有架(jià)上策略(lüè)，精选上架多支产(chǎn)品为客户在同一策(cè)略下提供差(chà)异化选(xuǎn)择及多元化的投资方(fāng)案。

　　外资券商队伍不(bù)断扩大

　　随(suí)着中(zhōng)国资本(běn)市场对外开放的力度不断加大，各外资金融机构加速了在境内设立控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准设(shè)立，公司注册地为北京(jīng)市(shì)，注册资本为(wèi)人民币10.5亿元，业务范围包(bāo)括证券经纪、证券自营、证券承销(xiāo)、证券资产管理（限于从事资产证券化(huà)业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打(dǎ)证(zhèng)券是(shì)首家新设的外(wài)商独(dú)资证券(quàn)公(gōng)司。就(jiù)监管批复信息来看(kàn)，渣(zhā)打证券由渣(zhā)打银行（香港）有限(xiàn)公司(sī)全资设立，出(chū)资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在内(nèi)，目前国内的外资控股券商数量已达(dá)到(dào)10家。其中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高(gāo)盛高华证(zhèng)券、渣打(dǎ)证券(quàn)均为(wèi)外(wài)商独资券(quàn)商。从数量上来看，外资(zī)控股券(quàn)商已成为市场上不容忽(hū)视的“新(xīn)势(shì)力”。

　　此(cǐ)外，目前(qián)还有(yǒu)数家外(wài)资券商(shāng)的设立申请静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券、法巴(bā)证券(quàn)、日(rì)兴(xīng)证券、青(qīng)岛意(yì)才(cái)证券等多家(jiā)外资(zī)券商的设立申(shēn)请仍(réng)处于证监会(huì)审批阶段。其(qí)中，法(fǎ)巴(bā)证券和青岛意(yì)才证券已(yǐ)获第一次意(yì)见(jiàn)反馈。

　　今年(nián)3月底，证监会(huì)主席易(yì)会满等先后在京会见(jiàn)美(měi)国桥(qiáo)水(shuǐ)基金、法国东方(fāng)汇理、日本大和证券、英(yīng)国汇丰(fēng)、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡(xī)、德国(guó)安联(lián)保险、意大利(lì)联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等(d黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆ěng)国(guó)际(jì)金融机构负责人。

　　来访的国际金融机构负责人普(pǔ)遍表示(shì)，此次(cì)来华(huá)亲(qīn)身感受到中国(guó)经济的(de)强大韧性、潜力(lì)和活力，坚定看好(hǎo)中国经济(jì)和中国资本市场(chǎng)发展前(qián)景。近年来(lái)中国资本市(shì)场对外开放稳步推进，为国际(jì)金融机构和全球投资者(zhě)带来了(le)实实在(zài)在的机遇(yù)。各金融机构高度(dù)重视中(zhōng)国市场(chǎng)，将继(jì)续与中(zhōng)国深(shēn)化(huà)合作，积极(jí)拓展在华业(yè)务(wù)和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内(nèi)券商也纷纷(fēn)感受到了(le)挑战和(hé)机(jī)遇。例如，华西证(zhèng)券(quàn)即在2022年(nián)年报中表示，外资(zī)机(jī)构来华展业便利(lì)度不断提(tí)升，经营范围(wéi)和监管要求实现国民(mín)待遇，外(wài)资券商、资产管理机(jī)构(gòu)等加(jiā)速(sù)布(bù)局，全力抢(qiǎng)滩(tān)中国证券市场，对本土证券公司既(jì)带来了国际金融机构全面参与中国资本(běn)市场竞争所(suǒ)形成的冲击，也带来(lái)了通过与(yǔ)国际金融机构(gòu)直(zhí)接合作促进业务发展(zhǎn)、提升管理水平的机遇(yù)。

　　西部(bù)证券(quàn)也表示，当前证券行业集(jí)中度稳中有升，头部券(quàn)商竞(jìng)争优势更趋明显(xiǎn)，业务多元化发展趋(qū)势初步形成，金融科技对行业发(fā)展理(lǐ)念的变革和重塑不断深(shēn)化，外资券商(shāng)市场(chǎng)冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞争新格(gé)局正加速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆