民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外(wà值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别i)贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观(guān)察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下(xià)高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计(jì)划纳(nà)入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研(yán)企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来(lái)自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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