民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思ng>

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客(kè)户(hù)签订的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是(shì)更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中国最大的(de)进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客(kè)流(liú)结(jié)构上境内(nèi)采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于(yú)境(jìng)内采购商(shāng)，往年(nián)内外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单(dān)近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》