大家好(hǎo)，简单看(kàn)一个基金经理(lǐ)，把新能(néng)源全(quán)部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在(zài)讨论一个基金经理，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其(qí)管理(lǐ)的海富通(tōng)股票混合(hé)来看，截至去年年底(dǐ)，持仓基(jī)本(běn)为新能源板(bǎn)块股票。诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的

　　结果(guǒ)到(dào)了(le)今年一(yī)季(jì)度末，已经(jīng)基(jī)本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了(le)海富通股票混合诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的(hé)外，其(qí)他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在一季(jì)报称，在(zài)一季(jì)度的(de)操作中，本基金总(zǒng)体把握住了市(shì)场的节(jié)奏变化和(hé)结构转换，降(jiàng)低了新能 源板块的配置(zhì)权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组(zǔ)合调整取得了明(míng)显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所(suǒ)代(dài)表的传统实(shí)体行业(yè)正在被市场一部分“聪(cōng)明(míng)钱”定价，后续可(kě)能成(chéng)为市场最(zuì)有持续性(xìng)的一条结(jié)构主线。

　　数(shù)据(jù)显示，海(hǎi)富通股票(piào)混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只产品(pǐn)今年以来均取(qǔ)得(dé)正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板块在短(duǎn)期(qī)高度依赖交易(yì)，阶(jiē)段性失去靠(kào)配置获取超额回报(bào)的特征。TMT板块成交(jiāo)占全(quán)市场(chǎng)比(bǐ)重超40％的(de)天(tiān)数(shù)已(yǐ)累计达到22天，上一次(cì)出现持续(xù)成(chéng)交占(zhàn)比超过40％的板(bǎn)块是(shì)2021年7月底的电力设备及新能源，持续约28个交易日，在此期间新能(néng)源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报(bào)率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类似特征，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过(guò)6次、6次和(hé)5次单日涨幅(fú)超过(guò)2％的行情，最大(dà)单(dān)日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅(fú)达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较(jiào)4月第一(yī)周降(jiàng)低约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商(shāng)证券认(rèn)为，TMT大年通常(cháng)分为“春(chūn)季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季(jì)躁动后(hòu)往(wǎng)往会有一(yī)波明显的调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面(miàn)对这种(zhǒng)调(diào)整，逢低加(jiā)仓(cāng)是最佳策略，因为往往后(hòu)续盛夏(xià)攻势(shì)大概率(lǜ)创新高。如果今年(nián)在业绩披露期(qī)结束后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大产业趋势(shì)以政府(fǔ)支持力度进一步(bù)加大(dà)、资本(běn)开支(zhī)增加(jiā)、订单增加和产品(pǐn)销量业绩的改(gǎi)善逐(zhú)渐被市场所(suǒ)确定，则(zé)TMT将会重(zhòng)回上行趋(qū)势，进入盛夏(xià)攻势(shì)。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或(huò)阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指数(shù)上(shàng)半年阶段性顶部亦或(huò)基本(běn)形成(chéng)本轮调(diào)整(zhěng)标志着AI等高位板块或阶(jiē)段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本形成(chéng)。本次大幅(fú)调整主(zhǔ)要(yào)还是因为在AI相关(guān)板块市(shì)场(chǎng)情绪处于极值的情况(kuàng)下(xià)，诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的叠加上述基本面风险(xiǎn)因素(sù)逐步发(fā)酵，市场内(nèi)生调整需求出现(xiàn)集中释放。就资本市场而言，或(huò)代(dài)表本轮AI+难(nán)以复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的