就在全(quán)球为AI疯狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资(zī)管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年(nián)年底以来一(yī)直(zhí)超配英伟达，但是(shì)目前已经部分(fēn)获利了(le)结，现(xiàn)在(zài)所持头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥有200多年历(lì)史的(de)欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整(zhěng)理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家老牌(pái)资管机构(gòu)在2015年英伟达(dá)业(yè)绩第一爆(bào)发之际，就增(zēng)持了英伟达(dá)。当时的(de)持仓股数一(yī)度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得不修正自己的(de)错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中减持，终(zhōng)于在2018年(nián)一(yī)季度减(jiǎn)持到不足1万股(gǔ)。不过这个(gè)时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附(fù)近涨(zhǎng)到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟货(huò)币的(de)上上下下，让(ràng)英伟达(dá)的股价如做过山车一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货(huò)币(bì)的崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持是在2022年第(dì)二季(jì)度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历(lì)了三波(bō)下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力(lì)代表，股价一度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超(chāo)过(guò)1万亿美元，差点成为(wèi)全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值(zhí)教父(fù)”的当代著名(míng)投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道(dào)，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公(gōng)司的(de)股票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早(zǎo)上(shàng)英(yīng)伟达(dá)还在我的投资组合里，最后(hòu)把它剔(tī)除出投(tóu)资组合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这(zhè)样的上(shàng)涨(zhǎng)，一周(zhōu)内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工智能芯片市(shì)场占(zhàn)有80％的份额，最乐(lè)观的(de)预测是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元。即(jí)使(shǐ)假(jiǎ)设(shè)英伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达(dá)摩(mó)达兰得出的(de)估值(zhí)也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎(zěn)么(me)都(dōu)得不出(chū)每股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时(shí)间2023年(nián)5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英(yīng)伟达(dá)股权，减持均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元(yuán)，一共(gòng)套(tào)现约249万美(měi)元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师(shī)中，41名对英伟达给出买(mǎi)入(rù)评(píng)级(jí)，比去年10月给予这一评级的(de)人数30人(rén)增(zēng)加(jiā)约三分(fēn)之一(yī)。这些分析师对英伟达给(gěi)出的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投资研(yán)究(jiū)公司伯(bó)恩(ēn)斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是因(yīn)为先(xiān)前估(gū)测的获利预期(qī)太低。目前投资(zī)人仍存在不同的声(shēng)音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前已进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美国银(yín)行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储的(de)加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售。

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