今年(nián)以(yǐ)来，港股走势(shì)可谓(wèi)一(yī)波三折(zhé)，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关(guān)口(kǒu)。目前(qián)基金(jīn)一季(jì)报披露渐落帷幕，整体来看，陆港通基金整体港股仓(cāng)位(wèi)略有提升，大幅加仓AI、油气、电力等行业，腾讯控股、美团-W、中国(guó)移动、中国海(hǎi)洋石油、快手-W等为(wèi)重仓(cāng)股。

　　多位港股基金基金经理(lǐ)表示，预计(jì)港股市场(chǎng)已经(jīng)进入(rù)了企业盈利的拐(guǎi)点且即将(jiāng)迎来(lái)收入加速(sù)扩张，未(wèi)来(lái)港股市场将在波动中(zhōng)上行，板块方面(miàn)，看(kàn)好政策优化下(xià)的消(xiāo)费和地产、预期反(fǎn)转修(xiū)复的互联网和医药、高(gāo)景气的制造(zào)业(yè)等。

　　一季度港(gǎng)股基金仓位(wèi)略有(yǒu)上升，大幅加仓(cāng)AI、油气、电力等

　　Wind数(shù)据显示，在5000多只陆港通基金(jīn)（不同份额分开统(tǒng)计(jì)，下(xià)同）中含“港”字的主(zhǔ)动权益(yì)基金近400只(zhǐ)，这(zhè)些都是(shì)“高纯度”以港(gǎng)股为投(tóu)资方向(xiàng)的基金。截至一季(jì)度末，这些基金的港股平均仓位为62.39％，较(jiào)去年底微升0.38个百分点，其中有(yǒu)83只基金港股持仓在90％以上。

　　今年以来(lái)，以恒生科技指数为代(dài)表的港(gǎng)股数字(zì)经(jīng)济呈现了上涨、调整、反弹(dàn)的N型走(zǒu)势，截(jié)至4月23日(rì)，香港恒生(shēng)指数涨1.52％至(zhì)20330点关口。

　　与此同时，不少知名基金经理在(zài)一(yī)季度加大了对港(gǎng)股的投资力度，提升港(gǎng)股配置(zhì)在10-40个百分点不等。比如，崔宸(chén)龙管(guǎn)理的前海(hǎi)开源沪港深新机遇A，港股仓位由(yóu)去年底的(de)1.18％提升至今年一(yī)季度末的(de)39.13％；史博管理的(de)南方港股创(chuàng)新(xīn)视野一年持有(yǒu)A，港(gǎng)股仓位由去年底的71.08％提升至今年(nián)一季度末的81.82％；赵宪成管理的(de)博时港股通(tōng)红(hóng)利精选A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由去年底(dǐ)的70.80％提(tí)升至(zhì)今年(nián)一季度末的88.35％；刘(liú)扬(yáng)管理的(de)国投瑞银港(gǎng)股通价值发现A，港股(gǔ)仓(cāng)位由去(qù)年底(dǐ)的78.83％提升至今年一季度末的(de)92.92％；曲(qū)径管理的中欧(ōu)港(gǎng)股数字经济A，港股仓(cāng)位由(yóu)去年底的83.22％提升至今年(nián)一季度末的89.22％。

　　按照持有市值统(tǒng)计，截至(zhì)一季报(bào)，被陆港通基金重仓的前十大港股分别为(wèi)腾讯(xùn)控股、美(měi)团-W、中国移动、中国海(hǎi)洋石油、快手-W、药明生(shēng)物、香港交易所、青岛啤酒股(gǔ)份、李(lǐ)宁(níng)、华润(rùn)啤酒，涵盖通信服务、油(yóu)气开采、数字媒体、生物制品、多元金融、服装家纺、视频饮(yǐn)料(liào)等领域。其中，腾讯控股(gǔ)、中国移动、中国海(hǎi)洋石油(yóu)、快(kuài)手-W、青岛啤酒股份获不同(tóng)程(chéng)度增持。

　　按照增(zēng)持(chí)情况排序，加仓幅度最大(dà)的前(qián)十只港股为(wèi)中国海洋石(shí)油(yóu)、新天(tiān)绿(lǜ)色(sè)能(néng)源、中远海能(néng)、商汤-W、中国旭1分钟前刚刚哪里发生了地震阳集团、中国石油化工股份、中(zhōng)国南(nán)方航(háng)空股份、华电国际电力股份(fèn)、越秀地产、中广(guǎng)核电力，分别(bié)涵盖油气开采、电力、航运港口、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房(fáng)地产开发(fā)等领域。值得注意的是，商(shāng)汤-W涉及AI概念，陆港通基金(jīn)在一(yī)季度对其大(dà)幅加仓1.24亿股。

　　港股(gǔ)市场或将在(zài)波动中上行，重仓港股优质龙头

　　对于港股后市，南方港股创新视野一年持有基(jī)金(jīn)基金经理史博在一季度中表示，展望未来，仍然看好港股(gǔ)市场投(tóu)资机会：中国经济方面，宏观经济(jì)仍在企稳回升，3月中国(guó)官方制造业(yè)PMI为51.9％，制造业(yè)生产(chǎn)活动和市场需求继续增加(jiā)，非制造业恢复速度加(jiā)快；海外无风险利率方面，3月(yuè)初非农(nóng)和(hé)通(tōng)胀数据(jù)以及突(tū)发的银行(xíng)风(fēng)险事件已经让美联储过于强硬(yìng)的紧缩预(yù)期有所趋缓，FOMC加息25bp意(yì)味着了(le)加息进入尾部区域(yù)；风险偏好方面(miàn)，欧美银行业风险事(shì)件对(duì)市场冲击可(kě)控，国内政策积极信号涌现。

　　基于此，预判港股市场(chǎng)将在波动中上行，在板块(kuài)配置方面，我们将加大对政(zhèng)策优化(huà)下的消(xiāo)费(fèi)和地产(chǎn)、预期反转修复的(de)互(hù)联(lián)网和医药(yào)、高(gāo)景气(qì)的制造业(yè)等(děng)板块(kuài)的配置。

　　中欧(ōu)港股(gǔ)数字经济基(jī)金经理曲径表示，港股数字经济的(de)代表(biǎo)行业为互联网和(hé)先(xiān)进制(zhì)造，在经(jīng)历了过去(qù)2年的合规(guī)整治(zhì)及业务梳理(lǐ)后(hòu)，股价均处在价值(zhí)投资区域，具有(yǒu)良好的投资性价比。同时，互联网(wǎng)相关(guān)公(gōng)司，也更(gèng)具(jù)有(yǒu)数据、平台和算法的整合能力，通过推出人(rén)工(gōng)智能相关模(mó)型及应用，提升自身运营(yíng)效率(lǜ)，以及对外(wài)输出算法和(hé)算力(lì)。作为人工(gōng)智能赋能各个行(xíng)业的元年，我们(men)中长(zhǎng)期看好港(gǎng)股数(shù)字经济板(bǎn)块(kuài)的前景(jǐng)。

　　华(huá)宝港股通香港(gǎng)基金经理周欣表示(shì)，港股市(shì)场方面，港股市场(chǎng)大部分的企业盈利(lì)来源于中(zhōng)国内(nèi)地，中国内(nèi)地经济的环(huán)比上(shàng)行将(jiāng)会(huì)支撑港股(gǔ)公(gōng)司盈利的环比增长，从而(ér)支撑下港股公(gōng)司下半年的市场表现。然而，虽然公司盈利环比仍有一定的增长，但是由于基数(shù)效应(yīng)，下半年港(gǎng)股盈利同比增速(sù)会较上半年有所回落。对于(yú)估值相对较高的行业将有(yǒu)一(yī)定(dìng)的压力。

　　行业方面，受行业反垄断的影(yǐng)响，TMT行业龙头公(gōng)司的估值仍将受到一定程度(dù)的压制，但是当行业龙头(tóu)公司受情(qíng)绪影(yǐng)响出现超跌时，将会有较好的买入机会出现。生物医药行业仍将处(chù)在(zài)行业快速(sù)增长(zhǎng)的红利中，但是(shì)随着中报业绩的释放和四季度集采的(de)预(yù)期，生(shēng)物行业前期涨(zhǎng)幅较多的龙头公(gōng)司可能会出现一定的调整，但是通过自下而上的方式生物医药(yào)行业仍(réng)将有机会选出有较(jiào)好成长性的公司(sī)。

　　汇(huì)丰晋信(xìn)沪港(gǎng)深基金经理付倍佳(jiā)表示，展望未来，我们预计港股市场已(yǐ)经进入了企业(yè)盈利的(de)拐点且即(jí)将迎(yíng)来收(shōu)入加速(sù)扩(kuò)张，并且A股(gǔ)市场(chǎng)也即将进入企业盈利的拐点，这是推动两地市(shì)场向上(shàng)的决定性因素。

　　在盈(yíng)利周期(qī)“内(nèi)强(qiáng)外(wài)弱”及加息周期(qī)临近(jìn)尾声流动性(xìng)逐步宽松(sōng)背景下，中国资产的吸引力有望进一步(bù)凸显。在A股及港股估值均在低位、风险溢价均在高位(wèi)的背(bèi)景(jǐng)下，有望开启盈(yíng)利与(yǔ)估值修(xiū)复的戴维斯双击行情(qíng)。

　　主要关注三条投资主(zhǔ)线(xiàn)：1.关注盈利(lì)增(zēng)长高(gāo)弹(dàn)性的机会：由于中国经济修复有望成为全球投(tóu)资的主线，因此经营杠杆弹性(xìng)大(dà)、前期降本增(zēng)效优的(de)行业和板块(kuài)更(gèng)有望受益于经济复(fù)苏，盈利预测(cè)有(yǒu)较大(dà)上修空间；同时部(bù)分龙头公(gōng)司有长(zhǎng)期的前沿(yán)技(jì)术/产品(pǐn)储备以迎接(jiē)下(xià)一轮的收(shōu)入扩(kuò)张机(jī)会(huì)，有望开(kāi)启二次(cì)增长曲线，如互联网、部分可选消费、部分医药等。

　　2.关(guān)注收益(yì)风险比显(xiǎn)著右偏(piān)的(de)机会：关(guān)注在未来经(jīng)济周期(qī)中上行(xíng)风(fēng)险显著大于下行(xíng)风险的行业。市场预(yù)期在(zài)低位、景气度有(yǒu)拐点(diǎn)或(huò)持续性超(chāo)预期的行业。供需格局(jú)佳，价格弹性贡献盈利超(chāo)预期(qī)的(de)行(xíng)业，如电子、新能源、有色(sè)1分钟前刚刚哪里发生了地震金(jīn)属(shǔ)等。

　　3.关注高股息资产(chǎn)的机会(huì)：关注基本(běn)面(miàn)夯实，整体ROE水(shuǐ)平稳中有(yǒu)升，以及分红意愿提升的高(gāo)股(gǔ)息资产(chǎn)的投资机会，如(rú)通信、石油石化等。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 1分钟前刚刚哪里发生了地震