就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德(dé)家族却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭(péng)博社(shè)报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英(yīng)伟达，但是(shì)目前已经部分(fēn)获利了结(jié)，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资(zī)管机构(gòu)为(wèi)拥有200多年历(lì)史的欧洲老牌(pái)金(jīn)融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管理资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当时(shí)的持仓(cāng)股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎(zěn)么(me)涨。这家资管(guǎn)机构(gòu)也不得(dé)不修正自己的错(cuò)误，在英(yīng)伟达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不(bù)过这个(gè)时(shí)候，英伟达股价也(yě)从2015年(nián)4美元附近涨到了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英伟达(dá)的股价如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货(huò)币(bì)的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然(rán)经(jīng)历了三波下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代(dài)表，股价一度(dù)涨超100％，并在(zài)5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清(qīng)仓三公里是多少米，三公里是多少米>

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现(xiàn)的，还有被誉(yù)为“估值(zhí)教父”的当代著名(míng)投(tóu)资估值(zhí)专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如今(jīn)已经(jīng)卖掉了(le)该公(gōng)司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还(hái)在(zài)我的投资组合里，最后把它剔(tī)除出投资组合，因(yīn)为我(wǒ)无法(fǎ)承(chéng)受这样的上(shàng)涨(zhǎng)，一周内(nèi)市(shì)值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的(de)绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观(guān)的(de)预测是(shì)，10年后(hòu)该(gāi)市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟(wěi)达未来的(de)市场份额达(dá)到(dào)100％，达摩达(dá)兰得(dé)出的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项投资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美(měi)元(yuán)的(de)估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美(měi)国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股权(quán)，减持(chí)均价在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共套现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也有人认为英伟(wěi)达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买入(rù)评级，比去年10月给(gěi)予这一评级的人数(shù)30人增(zēng)加约三(sān)分之一。这些(xiē)分析(xī)师(shī)对英伟(wěi)达给(gěi)出的股价中(zhōng)间值约(yuē)为 450 美元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究(jiū)公司伯恩斯坦(tǎn)的三公里是多少米，三公里是多少米分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测(cè)的获利预期(qī)太低(dī)。目前投资人仍存在不同的声(shēng)音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟(wěi)达估值过高(gāo)，目前(qián)已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析师(shī)、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过(guò)高，建议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的(de)泡沫”，而(ér)美联(lián)储的加息周期(qī)或许(xǔ)还未结束。过(guò)去的泡沫(mò)形成(chéng)通(tōng)常(cháng)是因“宽松(sōng)货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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