民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流(liú)交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情(qíng一寸多少厘米公分 一寸是几个手指)况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单(dān)和金(jīn)额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要(yào)与之一寸多少厘米公分 一寸是几个手指前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已一寸多少厘米公分 一寸是几个手指经举办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商(shāng)品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的(de)出(chū)口群像》

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