今年AI波澜壮阔的大(dà)行情之下，引发了全行业所有(yǒu)基(jī)金经理关(guān)注，而公募基(jī)金(jīn)2023年一季报揭开了(le)基金经理的观点和(hé)真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所(suǒ)管理的诺(nuò)安积极回报基金，一季(jì)度主要投资在人(rén)工智能、算法、应用、算力端等(děng)领域(yù)，因抓(zhuā)住(zhù)了市(shì为什么懂手机的人都不用华为)场机遇实现了超62％的收益(yì)，成为今年(nián)以来业绩(jì)最领(lǐng)先的主动权益基金。同时，较(jiào)好(hǎo)的业绩也(yě)让这只冠(guān)军基金一季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块(kuài)在(zài)一(yī)季度(dù)也吸引了多位(wèi)明星(xīng)基金经理的关注目光(guāng)。

　　兴证全球谢(xiè)治宇就在一季报表(biǎo)示，一季度在人工智能相关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘(jué)，对有(yǒu)长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软件公司进(jìn)行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积(jī)极拥(yōng)抱人工(gōng)智能

　　开年以来，计算(suàn)机(jī)行业(yè)在人工(gōng)智能板块的带动下，走(zǒu)出了波澜壮阔的(de)行(xíng)情。因抓(zhuā)住(zhù)市场(chǎng)机(jī)遇(yù)，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松(sōng)的知名度更(gèng)上一层楼。

　　他在一季度积(jī)极拥抱AI，所管理的(de)诺(nuò)安积极(jí)回报成为2023年(nián)表现最强的(de)主动权(quán)益(yì)基金，最新(xīn)观点备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了突飞猛(měng)进的发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或将成为未(wèi)来最强的(de)产业趋(qū)势。

　　他还提到，海外(wài)引(yǐn)领，从(cóng)算(suàn)法大模型(xíng)持续(xù)迭(dié)代，到各(gè)种应用接入AI，再到(dào)算力芯片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展(zhǎn)结合自身业务的人工智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相(xiāng)关公司在产业端的积(jī)极布局，人工智能(néng)浪潮(cháo)不可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积(jī)极回(huí)报基金一季度主(zhǔ)要投资在人工智能领域，算法、应用、算力(lì)端都有(yǒu)相应布局。

　　从诺(nuò)安积极回报(bào)的持仓看，前十大重仓股(gǔ)进行了(le)较大(dà)幅度的调整。相较(jiào)去年底，除了(le)中微公司、沪(hù)硅产(chǎn)业仍出现在其前十大重仓股(gǔ)之(zhī)列外，其(qí)他重仓股全(quán)部换，新(xīn)进(jìn)了长川科技、华海清(qīng)科、盛美(měi)上(shàng)海、拓荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮(cháo)信息、中芯国际、江波龙(lóng)。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报(bào)的头号重仓股中微公司，截至4月21日，今年以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年(nián)内拥有超100％的涨幅，而华海清(qīng)科、拓荆(jīng)科技(jì)、江波龙等年(nián)内(nèi)涨(zhǎng)幅也超60％，这些(xiē)表现较好的重仓(cāng)股推动基金净值大涨(zhǎng)。

　　从(cóng)股票(piào)仓位来看，诺安积极(jí)回(huí)报并没有(yǒu)保持去年底的高(gāo)仓位，一季度末(mò)仓位仅84.29％，处(chù)于中性水平。去年三、四季度基(jī)本保持在90％以上的(de)仓位水平，去年三季末、四(sì)季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季(jì)末，股票仓位(wèi)一(yī)度(dù)低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理的另外一(yī)只(zhǐ)基金诺(nuò)安(ān)成长并没有(yǒu)太大变化，前十大重仓股相较去年底变化很小，仍重点布局卓(zhuó)胜微、中微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安(ān)成长的一季报中写(xiě)道，主要布局芯(xīn)片板块，在当前的(de)市场位(wèi)置，迎(yíng)接即将(jiāng)到来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领域，在一(yī)季度都到了临近(jìn)拐点(diǎn)的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设计(jì)板(bǎn)块，从(cóng)2021年四季度(dù)开启的芯片产业(yè)下(xià)行周期，随着疫情落(luò)下帷幕，在(zài)今年一季度拐点将至。产业端一季度库存水平接近正常(cháng)，各(gè)厂商二(èr)季度毛(máo)利率水平见(jiàn)底。伴随着(zhe)疫后(hòu)经济恢复，未来需求端将(jiāng)对设计板块持续(xù)拉动。

　　同时我们应(yīng)该觉察到，随着chatgpt的问世(shì)，人工智能(néng)出现了(le)突飞猛进(jìn)的发展(zhǎn)，将(jiāng)影响几乎我们所有的(de)行业，或将(jiāng)成为未来最强的为什么懂手机的人都不用华为产业趋势(shì)。海(hǎi)外引领，从算法(fǎ)大模(mó)型持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突飞猛(měng)进，产业(yè)进(jìn)展迅(xùn)速。而(ér)算(suàn)力几何级的(de)增长和边缘侧(cè)硬件的拉动，都是未来芯片需求的重要(yào)增长(zhǎng)。新需(xū)求将让芯片(piàn)周(zhōu)期拐(guǎi)点(diǎn)提前(qián)到来。

　　另外(wài)一个重(zhòng)要板块是芯(xīn)片设备材(cái)料EDA，美国对中(zhōng)国半导体的制裁已经到了(le)穷途末(mò)路(lù)的地(dì)步，暨2022年10月7日美国半导体出(chū)口新法案(àn)对我(wǒ)国晶圆厂极限施压之后，进一步的制裁(cái)已经乏善(shàn)可陈(chén)。国内(nèi)晶圆代工(gōng)厂一(yī)方面(miàn)加(jiā)速扩产成熟制(zhì)程，另一(yī)方面在国内设备厂商的(de)配(pèi)合(hé)下，继续(xù)研发攻克(kè)先进制程。虽然(rán)美国的制裁对我国先进制程的(de)扩产(chǎn)造(zào)成了一定的影(yǐng)响，但是(shì)另(lìng)外一(yī)个角度看(kàn)，芯片设备的国产(chǎn)化率却(què)取(qǔ)得(dé)了突飞猛进(jìn)的增长。在全球晶圆扩产处(chù)于(yú)下行周期的大(dà)背景下，国产替代进程加速(sù)对设备材料(liào)EDA板块的拉动，很可能会超(chāo)预(yù)期。

　　冠军基(jī)金规(guī)模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路领跑，冠军基金的规(guī)模(mó)也出现迅(xùn)猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月(yuè)21日，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的诺(nuò)安积极(jí)回(huí)报(bào)A以(yǐ)62.04％的收益，成为(wèi)2023年(nián)以来业绩最强的(de)主动权(quán)益(yì)基金。这一业绩还是受到4月(yuè)21日(rì)AI、半导体等(děng)领域(yù)大(dà)跌影响(xiǎng)，若(ruò)截至4月20日(rì)，该基金业(yè)绩超过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的(de)业绩也让这(zhè)只冠军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极回报去(qù)年底的规模仅0.7亿元，而一(yī)季度(dù)末(mò)规(guī)模已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其(qí)2023年一季度(dù)的净值涨幅，这一(yī)规模(mó)暴涨(zhǎng)更多(duō)来自于投资者申购。相关(guān)蔡嵩松以及诺安积(jī)极回报基金的话题也屡见(jiàn)报(bào)端，成为(wèi)基民热议的(de)话(huà)题(tí)。

　　同样，受益于(yú)净(jìng)值(zhí)大(dà)涨以及(jí)投资者申购，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的(de)5只基金在一(yī)季度规(guī)模均出现上涨，除了诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺(nuò)安优化(huà)配(pèi)置同样规模暴增(zēng)，从去年底的0.77亿(yì)元增加到1.48亿元(yuán)，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管(guǎn)理基金(jīn)的总规模(mó)也从(cóng)去(qù)年底的293.25亿元增(zēng)长到一(yī)季度末的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为(wèi)一季度(dù)末“300亿基金经理(lǐ)俱乐部”中(zhōng)的一员(yuán)。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘

　　作为兴证全球基(jī)金分管投研(yán)的副总，市场上管理规模超过700亿的基(jī)金(jīn)经理，谢治宇一季度调(diào)仓换股方向也受(shòu)到(dào)市场关(guān)注(zhù)。

　　从最新一季报披露情况看(kàn)，谢治宇(yǔ)主要加仓半导体及光模块相(xiāng)关板块，他(tā)也坦(tǎn)言(yán)在一季度主要对对人工智(zhì)能相关产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合(hé)润基金(jīn)一(yī)季(jì)度新(xīn)进了海康威视、澜起(qǐ)科技(jì)、中际旭创、晶(jīng)晨(chén)股份(fèn)四只个股(gǔ)，几乎(hū)全部是与(yǔ)AI、半导体、光模块方向相(xiāng)关。

　　其中，安(ān)防龙头——海康(kāng)威视在2022年已将AI技术应用于设(shè)备检测(cè)、产品盘点、安检等多类产(chǎn)品(pǐn)。在4月15日发布(bù)的《投资(zī)者关系活动记录(lù)表(biǎo)》中(zhōng)，海康威视表示(shì)，AI技(jì)术对海康威视(shì)的营收增长起(qǐ)了很大的(de)作用。

　　澜起科技主(zhǔ)营业务(wù)是为(wèi)云计算和人工智能领域提(tí)提供以芯片(piàn)为(wèi)基础的解决(jué)方案，目前(qián)主要产品包括内存(cún)接口等。晶晨股份也是全球布局、国内(nèi)领先的无晶圆(yuán)半导(dǎo)体系(xì)统设(shè)计厂商。

　　作为数(shù)据中心光模(mó)块供应(yīng)商(shāng)。截(jié)止4月21日，中(zhōng)际(jì)旭(xù)创今年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)也在积极(jí)加仓，仅一个季度的时(shí)间(jiān)就狂(kuáng)买(mǎi)8个(gè)多亿，直接买进第七(qī)大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛药(yào)业在内的四(sì)只(zhǐ)个股在(zài)一季度退出(chū)兴全合(hé)润前(qián)十大(dà)重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇管理的另外(wài)一只(zhǐ)可投港(gǎng)股的兴全合宜基金在一季度(dù)除了加仓(cāng)半(bàn)导体(tǐ)等板块之外，互联(lián)网(wǎng)板块中(zhōng)的腾讯控(kòng)股也是其主要(yào)加仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一(yī)季报中表(biǎo)示，随着(zhe)各(gè)种(zhǒng)风险因素(sù)减(jiǎn)弱，一季度A股市场上证(zhèng)指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指(zhǐ)上(shàng)涨2.25％，恒生(shēng)指数(shù)上(shàng)涨(zhǎng)3.13％。港(gǎng)股电(diàn)讯(xùn)、能源板块(kuài)指数上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进(jìn)展，由AI芯片(piàn)、服务(wù)器(qì)、光模块等子版块(kuài)带动(dòng)的人工智能(néng)、中字头(tóu)的“中特估”、半(bàn)导体等板(bǎn)块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也实现(xiàn)较大(dà)幅(fú)度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的(de)硬(yìng)件(jiàn)和软件公司进行(xíng)精选和布局。未来(lái)仍将(jiāng)坚持挖掘公司长期成长价(jià)值，不断寻找(zhǎo)具有良好投资性价比的优(yōu)秀公司。

　　朱红欲：增持(chí)了计算机、大众消(xiāo)费品(pǐn)

　　2022年4月(yuè)13日成立(lì)，招(zhāo)商核心(xīn)竞争力在当年弱市(shì)环境(jìng)下斩获超47％的收(shōu)益，让招(zhāo)商基金朱红(hóng)裕成(chéng)为市场备受关注的基金经(jīng)理。

　　招商(shāng)核心竞争(zhēng)力一季报(bào)的披(pī)露揭开了(le)朱红裕的(de)投资思路和路径。从(cóng)股票(piào)持仓来(lái)看，一(yī)季(jì)度末(mò)该基金股票市值占基(jī)金(jīn)总(zǒng)资产比(bǐ)例(lì)为(wèi)93.84％，处(chù)于该基金成立(lì)以来的(de)最高(gāo)值(zhí)，显示出一种(zhǒng)积(jī)极的(de)态度。从该基金2022年中(zhōng)报(bào)、三季报、年报来看(kàn)，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一季(jì)度朱红裕配置A股(gǔ)比例(lì)有(yǒu)所(suǒ)降低，配置港股比(bǐ)例有所提升(shēng)。数据显示，招商核心(xīn)竞(jìng)争力配置中国(guó)大陆、中(zhōng)国香港股票市值占基金净(jìng)值(zhí)比例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。