金融(róng)界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互(hù)换市场互(hù)联互通合作。北向互(hù)换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全(quán)部境外投资者(zhě)通过北(běi)向互换(huàn)通开(kāi)展利率互换交易在(zài)轧(yà)差后的名义本金净(jìng)额每(měi)日不超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整(zhěng)额(é)度(dù)。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货(huò)事(shì)务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港与内(nèi)地利(lì)率互换市场(chǎng)互(hù)联互(hù)通合作

　　为促进(jìn)内地与香港金(jīn)融衍生品市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融开(kāi)放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下简称人民银(yín)行(xíng)）、香港(gǎng)证券及(jí)期货(huò)事务监(jiān)察委员(yuán)会(huì)（以下简称(chēng)香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以下(xià)简称(chēng)香港(gǎng)金(jīn)管局）发布联(lián)合公告(gào)，同意中国外汇交易(yì)中心（全国银行间同业(yè)拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市场(chǎng)清(qīng)算所(suǒ)股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清算(suàn)所）和香(xiāng)港场外(wài)结算(suàn)有限公司（以下简称场外结算(suàn)公司）开(kāi)展香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互(hù)联互通合作（以下简称“互(hù)换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其(qí)他(tā)国家和地区的(de)境外(wài)投资者可通过两地基础设施(shī)互(hù)联互(hù)通参(cān)与内地银行间金(jīn)融(róng)衍生品市场(chǎng)。自联合(hé)公告(gào)发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进(jìn)展顺利(lì)，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启动。为(wèi)便于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相(xiāng)关交易(yì)及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利(lì)率互换(huàn)产品，报价、交易及结(jié)算币种为人民币(bì)。

　　（二(èr)）投(tóu)资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投资者（即互换通报价商(shāng)）需(xū)与外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)签署报价商(shāng)协(xié先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些)议(yì)，并为(wèi)上海清算所利(lì)率互换集中清算业务的清算会(huì)员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外(wài)投(tóu)资者为符合(hé)人民银行要求并完成(chéng)内地银行间债券(quàn)市场准入备案(àn)的境(jìng)外机构(gòu)投资者，并经外汇交易(yì)中心开通“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”交(jiāo)易权限的境外投(tóu)资者需同(tóng)时申请(qǐng)成为场外结算(suàn)公司的清算会员或该类会员的(de)清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与(yǔ)人(rén)民(mín)银行认可(kě)的境外电(diàn)子交易平台互联(lián)提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司(sī)建立(lì)中央对手方清算机(jī)构互联(lián)互通，共同向境内外投(tóu)资者提(tí)供(gōng)清算(suàn)、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境(jìng)外投资(zī)者通过“北向(xiàng)互换通”开展利率(lǜ)互(hù)换交先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些易在(zài)轧差后的名(míng)义本金(jīn)净额(é)每(měi)日不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场外(wài)结(jié)算公(gōng)司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司之间净(jìng)头寸对应的“互(hù)换通”资(zī)源池风险敞口(kǒu)设定上(shàng)限不超(chāo)过(guò)人民币40亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银行(xíng)、香(xiāng)港证监会(huì)和(hé)香港金(jīn)管(guǎn)局已(yǐ)就“互换通”涉及(jí)的跨(kuà)境监管(guǎn)合作原则(zé)和具体安排达(dá)成共(gòng)识，并签署了《关于(yú)内地-香港债券及(jí)衍生品市场相(xiāng)关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管(guǎn)机构在债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场方面的监管(guǎn)合作安排和联络协(xié)商机(jī)制(zhì)，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融(róng)市场稳定(dìng)和(hé)公平交易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇(huì)交易(yì)中心、上海(hǎi)清算(suàn)所和场外结算(suàn)公司应(yīng)当依法(fǎ)履行“互换通”下(xià)的各项(xiàng)职责，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向互(hù)换通”业务。清(qīng)算会员应当遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定(dìng)及业务规(guī)则，加强内部控(kòng)制，防范(fàn)和控制(zhì)风(fēng)险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护投资(zī)者合法权(quán)益。投(tóu)资者应当充(chōng)分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作(zuò)的差异，评估和(hé)控(kòng)制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准备工作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的投资者(zhě)可(kě)联系外汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算所、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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