今年以(yǐ)来(lái)基金代销机构被基金公司解(jiě)约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的(de)是，近年来由(yóu)于经营(yíng)不善或违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间的合作本就是双向选择(zé)，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是(shì)降本增效的主流(liú)选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，还(hái)有(yǒu)方(fāng)正富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金停止了(le)与(yǔ)浦领基(jī)金(jīn)的(de)基金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布(bù)公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯石(shí)财富基金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不再(zài)代理销售公(gōng)司(sī)旗下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德(dé)保险代理有限公(gōng)司(sī)、民商(shāng)基(jī)金(jīn)销售（上(shàng)海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理公司(s你有一双会说话的眼睛什么歌曲 你有一双会说话的眼睛是谁唱的ī)旗下所有公募(mù)基金。自公告(gào)之日起(qǐ)，上述公司不再办理本(běn)公司旗下(xià)基(jī)金的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全部(bù)份额。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与民商(shāng)基金的基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基(jī)金新增与民商基金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金公司终止合(hé)计7家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止了合计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的代销(xiāo)合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终止了合(hé)计6家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布(bù)终止了(le)合计(jì)12家基金代销机(jī)构的合作，这其中包(bāo)括独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解(jiě)除(chú)合作关系(xì)的基(jī)金公(gōng)司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎每(měi)月都会(huì)和基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构解(jiě)除合作关系，目前已累(lèi)计(jì)解约11家，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解约的基金销售机(jī)构多为中(zhō你有一双会说话的眼睛什么歌曲 你有一双会说话的眼睛是谁唱的ng)小型机构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公司对于代销机构(gòu)的选择标你有一双会说话的眼睛什么歌曲 你有一双会说话的眼睛是谁唱的准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也(yě)是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司内(nèi)部(bù)人(rén)员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止与销售机(jī)构的合(hé)作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无(wú)非(fēi)就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困难也加速(sù)了对尾部(bù)销售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒增后台(tái)工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的(de)合(hé)作，通(tōng)常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又(yòu)受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本(běn)与合作的潜力(lì)，基金公司(sī)会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金(jīn)代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人(rén)透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一(yī)套完(wán)整的基(jī)金(jīn)销售(shòu)评估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成(chéng)立时间、综合能力(lì)，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作(zuò)等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有规模排(pái)名(míng)排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年要付出系统维护成本，很多销售(shòu)公(gōng)司一(yī)年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了成本。”据(jù)该负责人透露，即便(biàn)是(shì)前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金公司与基(jī)金代(dài)销机构的合(hé)作是双(shuāng)向选择，基金公司希(xī)望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基(jī)金代销的机构主要(yào)分为银行(xíng)、第三方基(jī)金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类(lèi)产品的服务(wù)，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互(hù)联(lián)网(wǎng)平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网(wǎng)公司，券商(shāng)作(zuò)为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公(gōng)布的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为(wèi)明显，互联网(wǎng)流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代(dài)销(xiāo)占(zhàn)比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明(míng)显，未(wèi)上榜的独立基金(jīn)销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目(mù)前共(gòng)有26家(jiā)基金销(xiāo)售机构的代(dài)销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年来基(jī)金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会(huì)网站显示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)向中国证券监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行(xíng)政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售(shòu)机构监(jiān)督管理办法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照的保险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来(lái)，有不(bù)少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南(nán)安存(cún)基(jī)金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多(duō)家机构(gòu)都选择(zé)主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销(xiāo)机构也(yě)被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来基(jī)金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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