民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客(kè)流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的(de)欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的(de)出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的(de)是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人(rén)流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关(guān)税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèn对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思g)在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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