财联社4月30日讯（编辑 笠晨）碳酸锂迎来一波久违的(de)反弹(dàn)，据上海钢联发布数据显示(shì)，4月28日电池级碳酸(suān)锂(lǐ)涨(zhǎng)5000元/吨，均价报18.9万元/吨，继上周五开始(shǐ)止跌企稳(wěn)四个交易日后(hòu)价格连续两日上(shàng)涨。暖(nuǎn)意也提(tí)前传导(dǎo)到A股，锂(lǐ)矿股(gǔ)本周三(sān)表现强(qiáng)势，融捷股份一度涨停，雅化(huà)集团和(hé)永兴材料(liào)最高(gāo)涨超9％、中(zhōng)矿资(zī)源和(hé)盛(shèng)新锂能一度(dù)涨超7％、赣锋锂业和天(tiān)齐锂涨业盘中均涨超5％。

　　碳酸锂反弹(dàn)的原因之一是上海(hǎi)车展有望带动购车需求预期的(de)提振。乘联会秘书长崔(cuī)东(dōng)树表示，上海(hǎi)车展将(jiāng)让消费(fèi)者(zhě)感(gǎn)受到汽(qì)车消费的火(huǒ)热，提升消(xiāo)费信心，也提(tí)振士气。国泰(tài)君(jūn)安表示，此前车企大幅降价导(dǎo)致消费(fèi)者对电动车的观望(wàng)心态(tài)有望逐(zhú)渐改善，市场开始预期5月需(xū)求回暖。

　　有电池(chí)企业(yè)人士(shì)提(tí)到，目(mù)前(qián)磷酸(suān)铁锂(lǐ)电池的(de)价格已经逐渐稳定，且(qiě)在谈价策略上未置可否和不置可否的区别在哪，未置可否的置是什么意思以(yǐ)企(qǐ)稳为主，不(bù)太可(kě)能进行降(jiàng)价(jià)。但未(wèi)来(lái)，止跌(diē)信号能否(fǒu)持续稳(wěn)定(dìng)，受(shòu)多方(fāng)因(yīn)素影响(xiǎng)。有产业(yè)人士分析(xī)称，乐观来(lái)看，国内动(dòng)力电池厂商(shāng)清库存工(gōng)作或到5月完结，届时电池(chí)厂商库存(cún)水平有望逐步恢复至健康(kāng)水平(píng)，并带动上游材料采购，进而对碳酸锂价格(gé)起到支撑作(zuò)用(yòng)。

　　据(jù)鑫椤资讯近日调查(chá)的情(qíng)况看，一些电池龙头企业5月份的排产预(yù)计将环比增长20-30％，一些(xiē)中小(xiǎo)企业由(yóu)于前期基数较低，环(huán)未置可否和不置可否的区别在哪，未置可否的置是什么意思比增幅更是(shì)高达(dá)50％以上。其中，亿纬锂能(néng)在(zài)4月(yuè)26日的业绩说(shuō)明会上表示，5月(yuè)份开始会全面(miàn)恢复生产，排产相比一季度会有明显的提升(shēng)。由此可见，碳酸锂(lǐ)市(shì)场(chǎng)需求回(huí)暖已(yǐ)是大(dà)势所(suǒ)趋。

　　另有观点认为，此次(cì)碳酸锂(lǐ)价格属于阶段性反弹还是底部反转(zhuǎn)，目前仍难以判断(duàn)。“一方面需要(yào)观察下游库存状况，另(lìng)一(yī)方面还需要看终端需求是否真正回暖，”华南一(yī)家主流锂盐厂商内部人士此(cǐ)前对财(cái)联(lián)社记者表(biǎo)示(shì)。该人士(shì)表示，电池厂商(shāng)实际上从(cóng)去(qù)年四季度开(kāi)始便启动大(dà)规模去库存举措，这(zhè)一举措在一季度实际(jì)上已经有所反映(yìng)。

　　不(bù)过进入4月中旬以后，相关电池厂商提到，目(mù)前库存已(yǐ)恢复至健康(kāng)水平(píng)，此前暂停的产线也已经逐渐复产。特别是(shì)针对磷酸铁锂电池(chí)库存(cún)，有业内人士直(zhí)言，相关库存基(jī)本出清，后续将根据公司规划，逐(zhú)步进行补货。作为锂电产业的(de)风向标，宁(níng)德时代一季度报(bào)告显示，其库存金额已从年初(chū)的766.7亿元(yuán)下降到640.6亿元，环比下降16.5％。从绝对(duì)金额来看，宁德时(shí)代的库存(cún)已(yǐ)经退回到2022年第一季度的(de)水平(píng)。材料价格和库(kù)存水平，两项关键的指(zhǐ)标(biāo)也构成锂电产业(yè)走向的关键，随价格企稳以及库存水平恢复(fù)健康，将带动锂电产业(yè)恢(huī)复稳定。

　　▌市场(chǎng)激辩未来锂盐价格走向(xiàng) 最(zuì)乐(lè)观(guān)者预判涨回25万元(yuán)/吨 最(zuì)悲观者全年看跌至(zhì)10万以下

　　碳酸锂(lǐ)价格在不到半年时间跌去超过2/3，也引起了市场热议。就在(zài)26日召开的中国汽车动(dòng)力电(diàn)池产(chǎn)业创(chuàng)新联盟2023年(nián)度大会上，中国汽(qì)车工业协会常务(wù)副会长付炳锋指出，国内动力电池行业仍然(rán)存在一些(xiē)问题，包括电池产业链分工，价值链分配问题。“原材料(liào)短(duǎn)期大(dà)幅(fú)下降也不是正常的(de)现(xiàn)象，”他直(zhí)言。在他看来，原(yuán)材料(liào)适当涨价是正常(cháng)现象，行业要以(yǐ)之前大幅涨价(jià)为教训，保证价值链的合(hé)理分配，避免大起大落。

　　据(jù)财联社(shè)不(bù)完全梳理，这些业内人士和(hé)分(fēn)析师(shī)近(jìn)期对锂(lǐ)盐价格未(wèi)来走势(shì)进行预判并阐述具(jù)体(tǐ)逻辑，汇总(zǒng)如下：

　　以(yǐ)碳酸锂价格反弹为信号(hào)，一系列的数据验证(zhèng)锂电产(chǎn)业拐(guǎi)点或已经到来。分析人士指出，此(cǐ)前锂电(diàn)产业进(jìn)入调整阵痛(tòng)期，主要在于下游车市短期需求(qiú)下滑(huá)，叠加中游(yóu)扩(kuò)产迅速从(cóng)而在(zài)需求(qiú)表现上提前透(tòu)支(zhī)碳酸锂(lǐ)的未(wèi)来增长空间。进(jìn)而导(dǎo)致(zhì)，碳酸锂价格持续下(xià)跌，中游(yóu)电池厂商(shāng)集体进入清(qīng)库存阶(jiē)段。从上(shàng)游材料价格变化(huà)来看，近(jìn)期碳酸锂价格(gé)率先实现反弹。更值得注意的(de)是，在锂(lǐ)电产业链，包括(kuò)六氟磷酸(suān)锂、人造石墨、极片粉(fěn)等系列(liè)材料(liào)价格也(yě)出现企稳甚(shèn)至反弹的局(jú)面。

　　作为锂电产业拐点的另一关键(jiàn)指标，中(zhōng)游电(diàn)池(chí)厂商(shāng)的库存也已(yǐ)经逐步恢复至(zhì)健康水(shuǐ)平(píng)。据高工锂电了解(jiě)，目前(qián)中(zhōng)游电池厂商库(kù)存水(shuǐ)位回退，此前部(bù)分电池厂(chǎng)商暂停的生产(chǎn)线已经重(zhòng)启生产。在采购方面，电池(chí)厂(chǎng)商和下游(yóu)车企已陆续重启订单，带动产(chǎn)业需求回暖。从终端新能源(yuán)汽车(chē)市场(chǎng)表现上看(kàn)，年初的(de)市场(chǎng)恐慌情绪主要来自车市的(de)需求腰(yāo)斩。但从(cóng)整体一季度新能(néng)源汽(qì)车销量(liàng)数据来看，其(qí)月(yuè)销量逐步攀升并且回暖速度超过往(wǎng)年。随(suí)着二三(sān)季度到来，车市逐渐转入销售旺季，也将进一步(bù)带(dài)动锂电产(chǎn)业中上游的订单需(xū)求。加上5月份临近，企业重新开启月度(dù)采(cǎi)购谈判(pàn)，行业有望迎来需求订单(dān)的集中爆发。

　　后续碳酸锂价(jià)格(gé)可能会(huì)有回涨(zhǎng)的空间，但幅度不可能太(tài)大，最多在10％左右(yòu)。业内人士表示，因为经历本轮(lún)碳酸锂价格的暴(bào)涨暴跌，电池(chí)厂商(shāng)对于碳酸锂真实的供给(gěi)情(qíng)况更加清晰，市场预期(qī)回调(diào)下，电池(chí)厂商在价格谈判上会(huì)更加谨(jǐn)慎。同时电(diàn)池厂(chǎng)商一(yī)体化(huà)带来的碳酸锂(lǐ)供应稳(wěn)定(dìng)，也将削弱上游(yóu)锂(lǐ)矿厂商的议价权(quán)。电池回收端，邦普、格林美、天奇股份、华(huá)友钴业等(děng)企业持续推进电池回收(shōu)布局，来自终端材料回收的产能也在稳步爬(pá)坡。相关数据显示，2025年国内回收的废旧电池的总量将达到137.4GWh。

　　回溯(sù)到(dào)上游，电池厂商都已(yǐ)完(wán)善在锂矿端的布局(jú)，包括宁(níng)德时代(dài)的宜(yí)春锂矿项目，亿纬锂能的盐湖提锂项目均进展(zhǎn)顺(shùn)利，将(jiāng)进一(yī)步释放碳酸锂供给。经历过复杂的产业调整过程之后，整个锂电产(chǎn)业(yè)的运(yùn)作模式正从“大开大合(hé)”的波浪式变得更为(wèi)平滑。从原材料(liào)到(dào)电(diàn)池，再到下游车企，产(chǎn)业链各个环节的价格以及(jí)供需变化(huà)也将变得(dé)更加平衡(héng)且具(jù)有可预测性。

　　然而，亦有空(kōng)方则认为，当(dāng)前上游库存水平依旧处于高位(wèi)，虽然需求端稍有好转，但是并不足(zú)以带动价格企稳(wěn)。

　　▌锂价超预(yù)期下跌(diē)并不(bù)是(shì)一个下游获利、上游承压(yā)的简单故事

　　过去(qù)一段时间，碳酸锂(lǐ)和电池材(cái)料的价格下跌过(guò)快(kuài)，但这并不(bù)为业内人士所乐见。碳(tàn)酸锂从2022年11月(yuè)60万(wàn)元/吨跌至当前20万元不到，价格跌去近7成，最直接受到冲击(jī)的当属锂矿企(qǐ)业。根据(jù)藏格矿业一季度数据，碳酸(suān)锂销量为534吨，相比于2022年四(sì)季度(dù)销量2006吨(dūn)，销量环比(bǐ)下滑73.4％；产量也(yě)从(cóng)2022年第四季度的2461吨，削(xuē)减至今年一季(jì)度的1783吨，环比下降27.5％。由于市场行情策动，上(shàng)游(yóu)锂(lǐ)矿企业不断压低碳酸锂出货(huò)价(jià)格，部分锂矿企业已经出现主动减产的情况。

　　江(jiāng)特电机4月24日(rì)公告，一(yī)季度营业收(shōu)入7亿元(yuán)，同(tóng)比减少(shǎo)48.32％；净利润5064.8万元，同比下降92.39％，2023年Q1净利润环比(bǐ)下降(jiàng)86％，第二日股价跌停。

　　直接生产、售卖碳酸锂的锂盐企业则命运分化，大公(gōng)司如(rú)天齐锂业和赣锋锂业(yè)有机会在(zài)价格(gé)下降周期中(zhōng)获得更(gèng)多市场份额，行(xíng)业(yè)将(jiāng)变得更集中。这是2016年(nián)到(dào)2018年上一轮锂(lǐ)价下(xià)降中发生过的(de)事。而(ér)同环节的(de)大量中小企(qǐ)业，尤(yóu)其是最近两年(nián)追高入局的新公司，则面(miàn)临停产乃至破产(chǎn)。

　　乘着锂(lǐ)价的东(dōng)风，赣锋锂业在去(qù)年轻松赚出了(le)0.66个宁(níng)德(dé)时代(dài)、1.23个(gè)比亚迪。业内人士表示，这一轮价格下(xià)降长期利好中国最大的两个锂盐供应商(shāng)天(tiān)齐锂业(yè)和赣锋锂(lǐ)业。它们去年的净利润(rùn)都超过200亿元，比中(zhōng)国最大的新能源车企比亚迪(dí)还多，其中天(tiān)齐锂业(yè)净利(lì)润(rùn)增长超过(guò)10倍。足(zú)够厚的血，使他们更能承(chéng)受价格下跌(diē)和可能的未来亏损。这两家公司也有行业里最(zuì)优的(de)成本。赣(gàn)锋(fēng)锂业、天齐锂(lǐ)业等公(gōng)司入股的海外锂矿(kuàng)资源开采成(chéng)本普(pǔ)遍在3万(wàn)-5万元/吨，几(jǐ)乎是全(quán)球最低水平。

　　但这并不意味着(zhe)，这两(liǎng)家公司能以(yǐ)低于5万元/吨(dūn)的价格采购碳酸(suān)锂(lǐ)，因为在(zài)锂矿(kuàng)国(guó)际交易中，即使拥有海外矿产的(de)分销(xiāo)权或开采权，交易价格也需要通过长协(xié)确(què)定，按市价(jià)定(dìng)期调(diào)整。但能获得上(shàng)游更低成(chéng)本的(de)资源，让这两家大(dà)企(qǐ)业更能容忍低价，并能(néng)在上(shàng)游因降(jiàng)价减产时(shí)保持产能供(gōng)应。

　　锂价超预期下跌牵动着万亿新能(néng)源车市场。不过锂价下降带(dài)来的连(lián)锁反应(yīng)，并不是一(yī)个下游(yóu)获利，上游承压(yā)的(de)简单故事(shì)。作为碳酸锂(lǐ)的下游(yóu)，宁(níng)德时代理论上(shàng)会受益(yì)，但(dàn)锂价的(de)超预(yù)期下跌，使宁德时代今年2月提出的 “锂(lǐ)矿返(fǎn)利” 计划沦(lún)为鸡肋，它(tā)本想用20万元/吨的(de)碳酸锂价(jià)格(gé)绑定一些车企的三年长单。另一层影响(xiǎng)是，宁(níng)德(dé)时代今年5月(yuè)计划投产的宜(yí)春锂矿(kuàng)很有可能(néng)一(yī)开采(cǎi)就亏损。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 未置可否和不置可否的区别在哪，未置可否的置是什么意思