AI板(bǎn)块成为2023年最火爆的板块，吸引人全市场(chǎng)的目光(guāng)。

　　随之而来的是(shì)，不仅不少上市(shì)公司宣(xuān)布试(shì)水人工智能、基(秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗jī)金经(jīng)理开始布局AI概念，也有基(jī)金公司尝试以AI试水投资者关系管理，更有基金(jīn)经理(lǐ)尝试用AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市(shì)场关(guān)注的(de)是，此次公募基金(jīn)2023年一季度报中(zhōng)，无论是成长派(pài)、还(hái)是价值派，众多基金经理(lǐ)均谈及对(duì)AI投资(zī)机遇(yù)。各大派(pài)别基金经理(lǐ)均认可AI所(suǒ)带来的颠(diān)覆性影响，并看好其中长期投资价值，但(dàn)是对(duì)于短期人(rén)工智能极致(zhì)行情演绎下，也(yě)有基金经理对AI保(bǎo)留了一份清醒(xǐng)。

　　基金(jīn)经理试水

　　部分季报用取AI撰(zhuàn)写(xiě)

　　4月(yuè)21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人关(guān)注(zhù)的是(shì)，季报中部分内容(róng)使用了AI撰写。

　　季报中明(míng)确写道(dào)，这段(duàn)AI生成(chéng)的内容阐(chǎn)述了(le)人工(gōng)智能对(duì)各个行业(yè)的改变，比如医疗、教育、工业生产、环境保护(hù)和可持续发展(zhǎn)，以(yǐ)及新能源开发和(hé)利用等领域。文(wén)中表(biǎo)示，人工(gōng)智能领域的快速发展为全(quán)球带来无数机(jī)遇和挑战(zhàn)，将极大地影响我们的生活(huó)方式和(hé)社会发展，为确保AI技术的(de)健康、可持(chí)续发展，需要建立完善的法律法规和(hé)伦理准则，以(yǐ)保护个人隐私(sī)、确保数据安全(quán)并防止滥用。在应对(duì)挑战的同时，也应抓(zhuā)住人工智能带来的机遇，共同(tóng)推(tuī)动这(zhè)一领域的(de)创新和发展(zhǎn)。

　　嘉实文体娱乐基(jī)金经理王(wáng)贵重在(zài)季报中也(yě)明(míng)确表示，产业方(fāng)向上(shàng)，我们坚定的(de)看好人工智能(néng)对各(gè)个(gè)行业的改变。他还专(zhuān)门谈及，一季度进行了一定比例的(de)调仓(cāng)，方向上主要是(shì)受益(yì)于人工(gōng)智能的(de)计算机和传媒互联网行业。数(shù)字化的核(hé)心逻辑是提高(gāo)效率，而高质量发(fā)展(zhǎn)的(de)核(hé)心在于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行(xíng)业的观点时，他(tā)针对半导体、数字化、互联网平台等提出(chū)自己想法(fǎ)。说到(dào)数字化(huà)时，表示其本质是利用技(jì)术(shù)的手段，提(tí)升组(z秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗ǔ)织信(xìn)息计算、存储(chǔ)、传(chuán)播的效率，这是一个长期向上的类消(xiāo)费行业，在(zài)美国是(shì)一个和(hé)互联网行业一样大规模(mó)的产业。在(zài)中国，依然处(chù)于产业的早(zǎo)期，但是我(wǒ)们可以看到(dào)疫情背(bèi)景下，大家越来越(yuè)意识到(dào)数字化(huà)的重要性。而此轮(lún)数字化(huà)将(jiāng)会和人(rén)工智能深(shēn)度融合，也会给中国(guó)公司(sī)带来发展(zhǎn)的机(jī)会。目前整个板块的(de)估值都到了历史最低(dī)的水平。

　　此次(cì)是(shì)基金经(jīng)理首次利用人工智能完(wán)成(chéng)季报，也显示(shì)出人工智能确实(shí)开始方方面面开始影响我们(men)的生活、工作等(děng)，是一个(gè)历史性大浪(làng)潮。此(cǐ)前(qián)，也有基(jī)金公司(sī)积极(jí)拥抱(bào)AI，如鹏华(huá)基金(jīn)投资者(zhě)教育(yù)基地宣布成为百度(dù)文心一言首批生态(tài)合作(zuò)伙伴，鹏华基金投教基地(dì)也将通(tōng)过百度智(zhì)能云接入文心一言能力，致力于创新投资(zī)者(zhě)关(guān)系管理新(xīn)模式，提升客户投资体验感。

　　价值(zhí)派、成长(zhǎng)派(pài)

　　都积极布局AI领(lǐng)域(yù)

　　随(suí)着(zhe)人(rén)工智能(néng)成为一季度市场热点，不少基金经理选择(zé)了积极(jí)参与布局，其(qí)中，除了科技成长派基(jī)金经理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐一季报可以看出，该基金一季度(dù)进行了一(yī)定(dìng)比例的调仓，方(fāng)向上主要是受益于人工智能的计(jì)算机和传媒(méi)互联网行业(yè)。前(qián)十(shí)大重仓股中，除了(le)海康威视、金山办公，其余神(shén)州(zhōu)泰(tài)岳(yuè)、吉比特(tè)等8只个股均为一季度(dù)新进。

　　嘉(jiā)实文体娱(yú)乐一季报前十(shí)大重仓股(gǔ)

　　嘉实大科技(jì)研(yán)究总监、嘉实文体娱乐基金经理王贵重表示，产业(yè)方(fāng)向上，坚定看好(hǎo)人(rén)工智能(néng)对各个行(xíng)业(yè)的改变(biàn)。

　　“我(wǒ)们(men)长期聚焦的三大需求就是能(néng)源、信(xìn)息、生命(mìng)。从(cóng)而衍生(shēng)出看好的5大方向(xiàng)，半导体、数字化、新能源、互联网(wǎng)平台、创(chuàng)新药。我们(men)认为，各(gè)个(gè)细分(fēn)行业(yè)的beta收敛(liǎn)之后(hòu)，竞争(zhēng)力(lì)会重新成为(wèi)最重要的增长要素。另外，我们依(yī)然(rán)旗帜鲜明的看好(hǎo)港股的机会，特(tè)别是软件和互联网领域(yù)的机(jī)会。”王贵(guì)重表示。

　　实际上，除了王贵(guì)重，在嘉实(shí)基金科技成(chéng)长团队中，有不少基秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗(jī)金经理明确看好人工智能带来的(de)投资机遇(yù)。

　　比如，嘉(jiā)实成长增(zēng)强基(jī)金(jīn)经(jīng)理陈涛在去年下半年开始增持软(ruǎn)件，当(dāng)时基本处于估值、机(jī)构持仓的历(lì)史(shǐ)底(dǐ)部的位置。他(tā)认为，行业在信创、数字(zì)化、智能化(huà)等(děng)长期需求刺(cì)激(jī)下将迎(yíng)来(lái)3年以(yǐ)上(shàng)的景气周期，也是(shì)为(wèi)数不多处于成长前期、对标国际也(yě)还(hái)有巨大成长空间的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一(yī)轮科技创(chuàng)新(xīn)周期(qī)的序幕，带来以十年为维(wéi)度的(de)产业变(biàn)革机会，同时配合2023年(nián)一季(jì)度的复苏和业绩修(xiū)复，以软件计算机为代表(biǎo)的科技板(bǎn)块内会持续有个(gè)股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实股(gǔ)票投研CIO、嘉实新能源新材料基金经理姚志鹏等也表示，未来，毫(háo)无疑(yí)问人工智能和可再(zài)生能源(yuán)将构(gòu)成未来社(shè)会(huì)的基(jī)石(shí)。在当下，随着经济的企稳和新人工(gōng)智能(néng)浪潮的进入(rù)，未(wèi)来新的产业(yè)机(jī)会将进入新(xīn)一轮(lún)的爆发期。

　　谢(xiè)治宇也(yě)是(shì)积(jī)极(jí)的一(yī)派(pài)。他(tā)在(zài)一季报(bào)中表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子(zi)版块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等(děng)板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端(duān)中游戏、影视等板块也(yě)实现较大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　一季(jì)度，他所(suǒ)管理(lǐ)的基金维持了(le)较高仓位，对(duì)人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞(jìng)争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和(hé)布(bù)局(jú)。海(hǎi)康威(wēi)视、澜起(qǐ)科技(jì)、中(zhōng)际(jì)旭创、晶晨股份新入(rù)兴全合润前十大重仓股名单，立讯精密(mì)、鹏鼎控(kòng)股(gǔ)、芒果(guǒ)超媒(méi)、普洛(luò)药业退出。其中，澜起(qǐ)科技(jì)、中际(jì)旭创(chuàng)，是2022年年(nián)末的0持仓，直接买(mǎi)到了十大重仓股。兴(xīng)全(quán)合(hé)宜(yí)的重(zhòng)仓股上，也体(tǐ)现了(le)对(duì)人工智(zhì)能相(xiāng)关产(chǎn)业(yè)链的挖掘。澜(lán)起科技、晶晨股份(fèn)进入十大(dà)重仓股。

　　兴全合润一季报前十(shí)大重仓股(gǔ)

　　莫海波的万家(jiā)品(pǐn)质(zhì)生活在一季度也进行了调仓(cāng)换(huàn)股，提(tí)高(gāo)TMT行业结构占比，减持地产、军工比例，目前(qián)主(zhǔ)要持仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工为前三大持仓(cāng)，产(chǎn)品总仓(cāng)位90％以上(shàng)。

　　具体来看，科大讯(xùn)飞、三六零、金山办公(gōng)、中(zhōng)科曙光等4个TMT股(gǔ)票进入前十大重(zhòng)仓(cāng)股之(zhī)列(liè)，招商蛇(shé)口、保利发(fā)展(zhǎn)退(tuì)出十大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大重(zhòng)仓股

　　对于调仓TMT行(xíng)业(yè)的(de)原因(yīn)，莫(mò)海波表示，主要是基于对未来2年数(shù)字经(jīng)济(jì)的看好。随着人口老龄(líng)化与经(jīng)济(jì)发展模式转变，数(shù)据(jù)成(chéng)为(wèi)新(xīn)的生产要素，高质量发展(zhǎn)的(de)核心在(zài)于全要素生产率的(de)提升，充(chōng)分(fēn)利用好云(yún)计算、大数据、人工智能(néng)等底层技术，2023、2024年是(shì)AI+元年(nián)，AI具有较(jiào)好的产业逻辑，通过信息技术全方位(wèi)赋能传统行业，从(cóng)生产和服务(wù)端(duān)全面(miàn)提升效(xiào)率(lǜ)。

　　“数字经(jīng)济(jì)涵盖(gài)底(dǐ)层(céng)的通(tōng)信网络、算力、算法(fǎ)，以及多样化的(de)行业应用等，这是一个系统性工(gōng)程(chéng)，产业空间较(jiào)大(dà)、持续时(shí)间(jiān)较长，是未来(lái)具有成长(zhǎng)性的行业之(zhī)一。”莫(mò)海波(bō)表(biǎo)示。

　　此外，建信基金权益(yì)投(tóu)资部总经理陶灿管理的(de)基金也重点布(bù)局了TMT或人工智能相(xiāng)关板块。比如，建信智能生活在一季度继续调整了(le)行业配置，降低(dī)了制(zhì)造业、大金(jīn)融地产行业的(de)配置，增加(jiā)了消费(fèi)、TMT 板块的(de)配置，特(tè)别是重点(diǎn)布(bù)局了人工智能技术(shù)创新带来的相关(guān)产业(yè)趋势机会。

　　保(bǎo)留一份清醒

　　分歧声音开(kāi)始(shǐ)显(xiǎn)现

　　不过，在人工智能(néng)极致行(xíng)情演绎下(xià)，也有基金经理对AI保留了一(yī)份清醒。

　　泓(hóng)德臻远回(huí)报基金经(jīng)理秦毅虽(suī)然在一季(jì)报中表(biǎo)达了对人工智能(néng)的重视，但一季度并未加(jiā)入对于AI领域的布局阵营(yíng)。

　　他表示，过(guò)去一个季度中，以TMT为代表的科技板块走出了轰轰(hōng)烈(liè)烈的行情，以ChatGPT为代表的(de)人工智能(néng)成为(wèi)了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型(xíng)路(lù)线的(de)成功(gōng)，这(zhè)一成功比之前几次的如AlphaGo等更具现实意(yì)义，因(yīn)为本(běn)次的人工智能的应用领域得到了极大的(de)拓展，模型(xíng)具备了强大(dà)的通用性。这属于科技史(shǐ)上的一(yī)次重(zhòng)大创新，未来多(duō)个(gè)行业(yè)将极大(dà)受益于这一技术的应(yīng)用和(hé)普及。未来我们应该更加(jiā)重(zhòng)视(shì)这一领域的研究和投资。

　　泓德臻远回报(bào)一季度前十大重(zhòng)仓股

　　坚持低估值价值投资理念的丘(qiū)栋荣在一季报中也提到了对AI的看好，但(dàn)他(tā)的基金持(chí)仓(cāng)中也鲜少见到对相关(guān)板块的布局。他(tā)表(biǎo)示(shì)，除复合国家(jiā)安全自主可控和产业趋势外(wài)，今(jīn)年(nián)市场(chǎng)高度关注的以(yǐ)ChatGPT为代表的大模型技(jì)术，有望(wàng)开(kāi)启新一(yī)轮的科(kē)技创(chuàng)新周期，深入和广(guǎng)泛应(yīng)用(yòng)，将(jiāng)对IT产业产生更大(dà)、更持久的需求拉动(dòng)，因(yīn)此(cǐ)，计(jì)算机、电子等偏成(chéng)长行(xíng)业的部(bù)分成长(zhǎng)股是未来关注的(de)方向之一。

　　中庚(gēng)价值领航(háng)一季度前十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品质(zhì)发(fā)现基(jī)金(jīn)经理蔡丞(chéng)丰表示(shì)，他注意到市场在追(zhuī)逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源板(bǎn)块的非理(lǐ)性行为，就如同去年三(sān)季度半导体及医(yī)药板块的(de)抛售，反而造就了难得(dé)的机会。“我们这时反而应该(gāi)加大对能(néng)源板块(kuài)机会的挖掘。”

　　嘉实优势成(chéng)长基金经理孟夏虽然也认为(wèi)，AI是(shì)不亚于互联网级别的技术要(yào)素革命，或许我们已(yǐ)经(jīng)站在新一轮(lún)科技浪潮带来(lái)的全球繁荣(róng)的开端。作为成长投资者，会积极(jí)学习和拥抱，非常庆幸有生之年能看到AGI通用人工智能的雏形(xíng)。但她同时表示，也会(huì)努力在火热的行情面前保留一份(fèn)清(qīng)醒(xǐng)，大胆假设(shè)、小心求证，仔细甄别真正能(néng)够(gòu)兑(duì)现长期业(yè)绩的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨(jǐn)慎，他(tā)表示，AI产业的(de)发展不会一蹴而就，中(zhōng)间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在(zài)风险，可能(néng)造成板块后(hòu)续波动(dòng)。正因为此(cǐ)，他在去年(nián)三四季度布(bù)局了不少人工(gōng)智能相关的标的，在一季(jì)度(dù)对TMT板(bǎn)块有所减仓(cāng)，现在的(de)配置(zhì)大概率少于市(shì)场平均水(shuǐ)平。

　　“目前(qián)TMT板块的(de)交(jiāo)易占比已(yǐ)经超(chāo)过(guò)了40％。当然(rán)市场中有不少声音说这次不一样，交易占比创新高代(dài)表了主线行情的确立，但我(wǒ)们还(hái)是认为太(tài)阳底下(xià)没有新鲜事，过(guò)度的热情(qíng)在某个阶(jiē)段(duàn)总会消退。”李晓星在银华(huá)心(xīn)怡一季报中表示(shì)。

　　“一(yī)季度的市场走势再(zài)次佐证(zhèng)了(le)一个(gè)道(dào)理(lǐ)，即市(shì)场是(shì)难(nán)以预测(cè)的。迄今为止(zhǐ)，表现最(zuì)好(hǎo)的(de)是AI相关板块，这(zhè)在今年(nián)初(chū)是想(xiǎng)象不到的。就好比去年(nián)初我们想象(xiàng)不(bù)到俄乌冲突(tū)，和(hé)后(hòu)来的疫情。”中泰(tài)资管(guǎn)基金经理姜(jiāng)诚也在(zài)一季报(bào)中表示。

　　姜诚认为(wèi)，AI或许是(shì)科技(jì)发展(zhǎn)进程(chéng)中最重要的事件(jiàn)之一，但要(yào)搞清楚它(tā)对投资有哪些影响(xiǎng)却很难。利(lì)润在产业链不同环节之间将(jiāng)如何分配？市场当前(qián)认为的(de)受益环(huán)节是否能如愿受(shòu)益？它(tā)的“智能(néng)”水平(píng)达(dá)到了什么程度，以及渗透率(lǜ)将多快(kuài)提升？都是(shì)很容易让人兴奋、可细说起(qǐ)来(lái)又(yòu)让人(rén)不(bù)明就里的难(nán)题。谈资(zī)和投资之间(jiān)，隔着一(yī)道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工(gōng)智能的发展是一(yī)个长期因素，我们还没有足(zú)够的把握去捕捉到它(tā)带来(lái)的投资机会，但可以(yǐ)尽(jǐn)量(liàng)回避它带来的伤害。以尽(jǐn)可能低的(de)价格买(mǎi)尽可能(néng)好的资产，是我们的投资(zī)目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗